?从客岁蒲月中旬“隆基股分”变动为“隆基绿能”以后，其股价已从阶段性高点的68元/股，跌到阶段性低点27元/股，最年夜跌幅跨越60%，腰斩都不止。乃至有很多网友讥讽其应更名为“隆基红能”，以改变股价颓势。讥讽归讥讽，从近一年来的股价走势来看，光伏行业简直正履历着残暴的震动和洗牌。?

1、龙头唱空，由攻转守

在5月底的SNEC第十六届全球光伏年夜会上，市值2500亿的隆基绿能开创人李振国的一席讲话引爆了人们对光伏财产产能多余的遍及耽忧。他暗示，今朝的光伏行业已呈现了产能严重多余的问题。将来两到三年内，中国一半以上的光伏行业制造商可能被迫退出市场。

光伏龙头如是说，无疑把行业内卷提到了新的高度，是以有专业人士解读“隆基的潜台词是，大师洗洗睡吧，别等我把你们清算出去”，就是这么豪横。虽然陆续有光伏企业出来辟谣，但关在产能多余的耽忧愈来愈强烈。

李振国的亮相中还一段“作为全球市值最年夜的光伏科技公司，隆基绿能已为行将到来的挑战做好了充实的预备，投资决议计划十分谨严且现金流足够”，这段话没有上半句“爆炸”，所以轻易被人疏忽，但这段内容其实更主要。这不单单是隆基对光伏市场的整体判定，也代表着以隆基为代表的光伏龙头最先由攻转守，全部光伏市场进入下半场，市场款式将会产生重年夜转变，龙头会聚效应也将逐步放年夜。

2、龙头会聚，汰弱留强

隆基更名前，鄙人游装机量年夜增刺激下，光伏财产链公司周全爆发，不管是上游的硅料、硅片、装备企业，仍是中游电池、组件和下流电站扶植企业，均赚得盆满钵满。即便是隆基股价呈现腰斩式下滑时，其事迹仍然亮眼，不管是营收仍是净利润都在增加。但细心对照光伏ETF(515790)的走势，便会发现其趋向和隆基绿能几近一致。这就申明，光伏财产龙头效应已十分凸显，这和宁德时期在动力电池行业地位很是近似。

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在二三线企业逐步退色的陪衬下，我们看到了隆基的韧性。据其年报显示，2022年隆基绿能营收1290亿元，同比增加60.03%，实现归母净利润148.1亿元，同比增加63.02%。即便是经济下行，各行各业哀声遍野的情势下，本年一季度隆基绿能实现营收283.2亿元，同比增加52.35%，实现归母净利润36.37亿元，同比增加36.55%，仍然十分亮眼。

3金年会、洗牌延续，似曾了解

对照隆基绿能客岁年报和本年一季报数据可以看出，其营收和归母净利润都显现出下滑态势，此中归母净利润降落速度更加较着。这在必然水平上反应出，隆基已经由过程降价清库存的体例扩年夜营收，占据市场，收受接管现金流。隆基的有备无患，让我们预见到接下来的行业可能会加快洗牌。本年上半年行将曩昔，对隆基绿能半年报的环境，此刻还无从测度。假如隆基绿能的盈利能力下滑，则不单印证了李振国所言非虚，也印证了行业行将面对新的血雨腥风。

对后半程的裁减赛，投资者也不消过在灰心，究竟所有行业的成长都有周期性：由草莽创业，到狂飙突进，到簇拥而上，到盛极而衰，到最后“剩”者为王。每一个行业的多余产能出清，都是陪伴着手艺前进和效力晋升，陪伴着资本的优化设置装备摆设和行业整体程度的晋升。

回到光伏行业，光伏行业的快速洗牌的环境之前也呈现了，且比此次洗牌更快，更猛烈。2011年至2013年间，一方面2008年金融危机后光伏补助下行而进入阑珊期，再加上2011年美欧国度纷纭对中国光伏企业展开反推销查询拜访。那时的行业龙头天合光能僧人德都在查询拜访的震中，支出了惨痛价格。无锡尚德由于硅料价钱狂跌，被迫打消了与美国MEMC签定的多晶硅供给合同，赔付整整2.12亿美元，庞大冲击之下无锡尚德被法院裁定破产重整，如许的悲剧记忆犹心。据媒体报导，两年多的时候内，共有350家光伏企业破产倒闭，其轰塌之势使人骇然。

当我们回头看时，行业的从头洗牌并未让全部行业萎靡不振，而是会出现出一批计谋加倍笃定，经营加倍稳健，手艺加倍进步前辈的企业龙头出来，各领风流。所以，材料君果断认为，“听凭风波起，稳坐垂钓台”该当是年夜国股平易近应有的自傲和底气，特殊是制造业更当如斯。

原文题目:阐发丨光伏财产，洗牌从内卷最先