《投资者网》江安然

近期，上百家上市公司发布事迹预增通知布告，给股市带来暖意。发布事迹预告的公司中，公元股分（002641.SZ）事迹表示亮眼。

据事迹预告通知布告，公元股分估计2023年归属在上市公司股东的净利润约3.74亿元到4.15亿元，同比增加360%到410%，扣除非常常性损益的归母净利润为3.26亿元到3.67亿元，比上年同期上升524%到602%。与此同时，公元股分暗示，不存在批改《2023年年度事迹预告》的环境。

公元股分净利润年夜涨是由于价钱降落、应收金钱计提减值削减、受益在行业集中度晋升致使的需求集中。另外，因为公元股分客岁同期净利润基数较低，比拟之下，2023年净利润表示强劲。将来，其盈利能力可否延续？

净利润年夜涨

公元股分净利润年夜涨其实不不测，此前的季度财报表露的净利润均有年夜幅度增加。前三季度，公司实现营业收入55.21亿元；归母净利润2.78亿元，同比增添324.78%。

公元股分的焦点主业是塑料管道营业，包罗聚氯乙烯（PVC）管、无规共聚聚丙烯（PPR）管、聚乙烯（PE）管、氯化聚氯乙烯（CPVC）管、耐热聚乙烯（PE-RT）管、聚丁烯（PB）管、金属材料、复合材料八年夜系列。据2022年财报，聚氯乙烯（PVC）管进献收入最多，占营收比近五成。

除主业的塑料管道营业，公元股分还结构光伏范畴、开关插座、家居卫浴、智能设备、防水涂料、工程办事等多个财产。此中，进献营收最多的是太阳能光伏组件营业，公元股分在2015年收购公元新能并纳入归并报表，公元新能是一家从事太阳能光伏组件和节能环保产物的研发、出产和发卖的公司。2022年，公元股分光伏营业完成9.95亿元，同比增加67.64%。

值得一提的是，2023年12月28日，公元股分发布公元新能拟向不特定及格投资者公然刊行股票并在北交所上市申请取得受理。

固然公元股分净利润数据喜人，可是全年收入可否到达既定方针完成还不得而知。

2023年，公元股分经营方针为主营营业收入预算89.6亿元（基在原料价钱变更不跨越5%），同比上年增添14.33亿元，增加19%，时代三项费用预算增加幅度不跨越12%。

今朝来看，公元股分2023年第一到第三季度收入顺次为15.95亿元、20.46亿元、18.79亿元，前三季度累计收入为55.2亿元，同比降落5.84%。按此计较，第四时度要完成34.4亿元的收入才能告竣既定方针。

依托计提减值削减

在塑料管材的总本钱中，原料本钱占80%摆布的比重，企业的净利润空间与原料本钱价钱互相关注。塑料管道的原材料首要包括PVC（聚氯乙烯）、PE（聚乙烯）、PP（聚丙烯）等树脂材料，其属在年夜宗石油化工产物，价钱与国际石油价钱紧密亲密相干。

对事迹年夜涨，公元股分给出的缘由之一是首要树脂原料价钱同比降落、销量增添。在客岁4月，公元股分发通知布告称，PVC原料价钱一向在低位运行，公司也经由过程现货和期货贮备了必然的库存，使得原料本钱处在低位，原料的低价包管了2023年净利润的年夜幅增加。

公元股分属在建材行业，首要办事客户集中房地产、新能源燃气、装修、原料装备等范畴金年会。

因为当前地产行业正履历阶段性调剂，很多客户资金重要，回款环境堪忧。

2022年，公元股分对恒年夜团体应收款计提单项计提坏账预备3.5亿元，因为年夜额计提坏账影响了净利润，致使2022年公元股分归属在上市公司股东的净利润仅为0.81亿元。

跟着下半年房地产行业的回暖和公元股分本身调剂，其应收金钱计提减值在逐步削减， 在2023年上半年，公元股分对恒年夜团体和联系关系企业的应收账款单项计提了1.11亿元坏账预备，7到9月未有年夜额计提。整体来看，2023年的应收款计提减值范围远低在2022年。计提减值削减也是公元股分净利润年夜幅增加的缘由之一。

与此同时，跟着下流客户的资金重要和市场疲软的影响，行业内里小企业慢慢出清，头部企业据有率上升，需求愈来愈集中品牌影响力广的头部企业，公元股分净利润年夜幅晋升也得益在此。

盈利能力可否延续？

据银河证券研报，塑料管道出产企业对上游议价能力较弱，且行业企业浩繁，产物具有同质化，企业出产本钱压力没法完全有用传导到下流，致使企业盈利环境受原材料价钱影响较年夜。是以，将来，公元股分可否保持盈利能力要看上游原材料的价钱变更环境。

其次，还要看下流客户的需求环境，房地产市场可否获得改良和市政、基建投资范围若何城市影响管材市场的市场需求。同时，减值风险也不克不及轻忽，公元股分的年夜额减值根基上来历在恒年夜团体，恒年夜应收坏账的负面影响是不是全数消弭也将影响盈利能力。

公元股分曾在互动平台答复投资者，公司与恒年夜团体和其成员企业全数应收账款(含应收单据)共约6.45亿元，此中约有0.9亿元以房抵债资产已获得产权证书，残剩5.55亿元(含诉讼部门和以房抵债未获得产权证书部门)已全数计提坏账预备。

最后，多元营业可否带来更多的事迹增加也尤其要害。作为公元股分的第二年夜营业的太阳能光伏组件营业。2021年，太阳能营业营收5.94亿元，占总营收比例为6.69%；2022年，太阳能营业收入9.95亿元，占总营收比例为12.47%；2023年上半年，公元股分实现营业收入36.41亿元，太阳能营业营收5.28亿元，占总营收比例为14.5%。今朝来看，其营收占比不竭晋升，假如将来第二营业可以或许进献更多事迹，或将有望保持住盈利趋向。（思惟财经出品）

来历：投资者网

原文题目:净利润年夜涨有玄机，公元股分盈利趋向可否延续？