作者|马志学

冬季暖阳，在通往跨境电商的海面上折射出一片幽蓝。

这是一艘稠浊着光伏、风电、水电和储能手艺的绿色能源之船，虽无人驾驶，却满载乘客，船的名字叫 新能源 号。它的乘客与海员来自世界各地，各具自力意志，人人航向分歧，他们却选择统一艘绿色能源之船共渡彼岸。

从此岸到彼岸，一千个乘客眼中有一千艘 新能源 号。

对火电从业者来讲，它是通往能源革命的 海盗之船 ；对光伏和风水电从业者来讲，它是填补资本错配的 财产航母 ；对财产学者来讲，它是拷问魂灵的 忒修斯之船 ；对贸易世界来讲，它是倾覆传统模式的 泰坦尼克

当所有这些符号加起来， 新能源 号就是我们双碳方针下，所有人眼中的诺亚方舟。由于船上的所有乘客和海员都清晰，它将载着大师跨境出海，驶向绿色能源年夜唱主角的将来世界。

2024年，这艘巨轮一路驶来，它遭受过电力市场摸索时期的手艺暗潮，奋划过补助时期的拥堵险礁，见证过平价时期的人道善恶。穿越了众声喧哗后，它从碳中和的港湾悄然动身，短短几十年，在贸易世界里搅起了惊涛骇浪。

曩昔一年，跨境光伏财产挺闹腾，年夜手笔不竭。主旋律是一边产能多余，一边各显神通扩年夜产能。一场不见硝烟的战事悄但是至，这是一个很是非凡的光伏财产不雅察期。

跨境电商年夜帆海时期已到来，跨境光伏巨子纷纭结构扩产能，背后的底层逻辑是甚么？这事实是市场繁华的意味，仍是跨境光伏财产链上的承担？内卷是不是可以免？

我国没有几个财产，可以或许在欧美市场的结合围歼下存活下来，光伏财产不单活了下来，还可以或许光复掉地，睁开绝地还击。

曾的光伏财产没手艺没原料，在跨境出海方面被欧美制裁年夜量倒闭，此刻我们已进入万亿级赛道，成为全球新能源中的领跑者。

国度能源局统计，2023年我国新增光伏装机占到了全球一半，光伏累计装机量超出了水电累计装机量，也第一次超出了海外市场。

光伏财产具有光亮的将来没人否定，但产能多余所酿成的潜伏风险，也可能被良多人低估。此刻我国的跨境光伏企业如同一片奔驰的野马群，大师被裹挟在扩产能的趋向里一路疾走，来势汹汹但难辨马王，让本年的跨境光伏财产链变得越发复杂。

从手艺端看，光伏财产倾覆性手艺还没有呈现，扩产能主导了2023年的市场节拍。光伏手艺从多晶到单晶、从BSF到PERC，再到TOPCon、HJT、IBC、ABC，手艺转化一般城市有1至2年的市场查验期。

从出产端看，客岁新扩建的光伏产能还没有年夜范围释放，市场需求不竭增加，年夜范围扩产能的成果一定会加重市场竞争，光伏财产一场没法被谢绝的内卷，本年将加倍较着。

从政策端来看，各地当局急需一个财产来激活处所经济，光伏便成了处所当局招商引资的首选项目，这让光伏财产驶进扩大结构的窗口期。

2023年SNEC第十六届国际太阳能光伏与聪明能源年夜会，也印证了我们的判定，光伏倾覆性手艺还没有呈现，光伏市场进入从差别化竞争向同质化竞争转换的新阶段，让全部光伏财产链变得暗涛澎湃。

其实，一切企业运行的逻辑都是产物、效力和立异，并在市场份额和利润程度之间暗掰手段。在产物差别化竞争阶段，光伏财产链上的企业可以保持较高的毛利率，由于彼时的产物还竞争力；但到了同质化竞争阶段，只有相对较低的毛利率，让本身获得短暂的竞争优势。

光伏财产有三年夜焦点驱动力，一是长周期里的手艺驱动力，二是中周期里的本钱驱动力（装备投资），三是短周期里的产能驱动力（存货周期）。光伏周期环环相扣，长周期又包括有中周期和短周期，三者相互影响。

光伏企业惟有扩年夜产能，在出产端修建范围壁垒，才能在产能驱动力上具有竞争力，让本身不落伍。只有不落伍，在跨境光伏的步队里活下来，才有机遇拿到下次倾覆性手艺的门票。

当前阶段，光伏财产还没有从P型完全迈向N型，手艺驱动力也显现周期性趋缓，市场竞争也只能在质量和扩产能方面下工夫。

值得一提的是，优异的企业已意想到，比拟产能优势，企业更应当把气力投入到科研上来，用手艺结构来穿越周期，纯真的价钱竞争不成延续，现阶段的 产能多余 恐有激发低质量竞争的潜伏风险。

一句话总结，光伏财产之所以显现 产能多余 与 扩产能 并存的非凡气象，是由于企业一旦被裁减出局，下一轮的手艺迭代便无缘跟上。

我国的光伏财产堪比美国的芯片，配合的地方是都属在高投入、高风险的行业，分歧点是芯片财产有天花板，而光伏财产没有天花板。在全球告竣减碳共鸣的将来30年，为光伏财产供给了一个没有天花板的增量空间。

如上所述，光伏财产手艺线路短时间不会被倾覆，产能范围效应便成为最要害要素之一。但是，跟着产能范围逐步扩年夜，企业必定要面临巨额的资金支出，这也是客岁光伏企业扎堆上金年会市的首要缘由之一。

光伏财产此刻的景象，如同一片奔驰的野马群，在内卷的赛道上一路疾走，来势汹汹但难辨马王，影响着财产链上的每家企业。这个财产在到达某种形态后，既没有法子让本身不变下来，也没有法子迭代出新形态，这让光伏财产链变得越发复杂。

光伏财产链上的企业首要集中在硅料、硅片、电池片和组件四个环节，全部生态就像一条年夜河。在这条河里，泅水的除有年夜鱼、小鱼，还虾兵、蟹将。当河里的生态遭到粉碎，好比低质量扩产能，连锁反映是即使修建有产能优势的头部企业也没法独善其身。

光伏头部企业如隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、通威太阳能、阿特斯、东方日升、正泰系，都是几经周期浸礼的疆场宿将，虽不像虾兵蟹将那末懦弱，但光伏财产链生态一旦恶化，到头来计谋性缩短将在所不免。

2023年6月，隆基绿能和通威股分双双公布扩产打算。此中，隆基绿能拟投资125亿元，计划出产20GW单晶硅棒、24GW单晶电池和配套项目；通威股分投资105亿元扶植年产25GW太阳能电池暨20GW光伏组件。

天合光能也表露定增预案，公司拟向特定投资者刊行股票，募资不跨越109亿元，用在高效电池、组件等扩产。而此之前，晶科能源和晶澳科技也公布了扩产能打算。

接下来，光伏财产要面临另外一个事实，产能优势对企业焦点竞争力的进献将会边际递减。届时，光伏企业顶着产能多余的压力所构建的短时间竞争力，也将荡然无存。终究，扩产能没法成为市场繁华的意味，必然会给全部光伏财产链带来承担。

一言以蔽之，本轮扩产能素质上是光伏企业守护本身市场地位的一种无奈之举，当他人扩产能而你选择了按兵不动，将来就有被挤出中国甚至全球光伏市场的可能。