风乍起，吹皱一池春水。

财产链垂直一体化海潮下，硅料、硅片、电池片和组件四个首要环节的生态款式都在重塑。以市场集中度最高的硅片为例，隆基绿能和TCL中环单晶双雄执财产盟主的时期已成夸姣的昨天，弘元绿能、高景太阳能、京运能、双良节能、华平易近股分、云南宇泽、江苏新霖飞等厂商的成长强大，让硅片环节的市场竞争加倍充实起来。

同时，各家专业化硅片厂商早就意想到，只做一件事，单靠一个环节的产物打全国金年会已没法适配当前的市场情况了，资金实力一般的厂商试图将财产链向上或向下延长，不差钱的土豪们则在买通全财产链。本来做装备起身的弘元绿能切入硅片环节后，现已构成笼盖光伏装备+硅料+硅片+电池片+组件的全财产链系统，根基实现了自给自足。

一个事实是，少了各个环节的中心商做差价，颠末层层本钱沉淀的终端产物，理论上要比采购再加工模式的终端产物更具本钱竞争力。

12月初，在中国能建15GW组件集采傍边，弘元绿能是为数不多的投标价低在1元/瓦的厂商，其N型组件投标价为0.978元/瓦。基在具有一体化财产链，弘元绿能自傲仍是有本钱优势的。

在硅片环节，隆基绿能和TCL中环都是较早玩一体化的厂商。隆基绿能先是切入组件，实现了全球组件出货 三连冠 ，同时还深度结构电池片环节，此刻电池片产能位居行业前列。TCL中环在2015年与Sunpower合伙成立东方环晟，开辟光伏电池片和叠瓦组件营业，还参股硅料厂商新疆戈恩斯，与协鑫团体合建颗粒硅项目，也构成了全财产链结构。

今朝，TCL中环正预备定增138亿元扩建35GW硅片和25GW N型TOPCon电池产能，打算巩固电池片环节的产能范围。使人可惜的是，在电池片和组件环节，TCL中环做得不如硅片那末超卓。深耕叠瓦组件多年，其出货量仅排在Top10- Top15区间。

2019年成立的硅片新贵 高景太阳能，专心做了3-4年的硅片后正加速向下流的组件延长。12月23日，总投资109亿元年产16GW组件一期工程4GW项目在广州花都投产。

由多晶硅还原炉切入硅片的双良节能也在结构组件，官网介绍其Gigalumi超等光能组件，功率可达700W，组件转换效力可达22.5%，妥妥的一线组件品牌厂商的高转换率。

貌似首要的硅片厂商傍边，除京运通、云南宇泽、美科股分和华平易近股分专营硅棒、硅片外，其他厂商都在向上下流全力舒展。

光伏垂直一体化由来已久，晶澳科技和协鑫团体都是业内较早做此结构的厂商，尔后隆基绿能、TCL中环、晶科能源、天合光能、阿特斯、通威股分等厂商逐步跟进，到2021年、2022年一体化结构已蔚然成风，为一线实力品牌厂商的标配。

就硅片而言，晶澳科技、晶科能源、协鑫团体和阿特斯都具有必然范围的硅片产能。

晶澳科技暗示，估计到2023年末，组件产能将达95GW，硅片和电池产能将到达组件产能的90%摆布。也就是说，到2023年末晶澳将具有约85.5GW的硅片产能。

晶科能源暗示，到2023 年末公司单晶硅片/电池片/组件产能将到达 85/90/110GW，此中 N 型产能占比估计将跨越 75%。

阿特斯暗示，估计到2023年末硅片产能将到达35GW，到2024年第一度将到达50GW。11月9日，阿特斯公布打算在泰国扶植5GW硅片基地。11月29日，阿特斯抛出了投资9亿元扶植14GW硅片项目打算，一个月内抛出的硅片扩产打算达19GW。

硅片产能较小的天合光能也在加快扩产，估计到2023年末硅片产能将达50GW，自供硅片15GW-20GW。到2024年末，估计硅片/电池/组件产能将达70/90/135GW，自供硅片估计超60GW。此前，天合的硅片产能首要集中在通合新能源15GW硅片项目。

同时，硅片首要依托外采的通威股分也在扩产。本年，通威股分抛出了两项硅片扩产打算，拟各斥资100亿在峨嵋山和乐山投建16GW硅棒、切片和电池片项目，合计硅片扩产范围为32GW。本年1月份，通威股分暗示，硅片环节现有15GW拉棒+切片产能。

虽然峨嵋山、乐山项目均打算在2024年投产，2025年告竣，但上述项目达产后，通威股分硅片产能将到达47GW，硅片外采的依存度将进一步下降。

光伏一体化不但重塑了硅片市场生态，还改变了硅料、电池片和组件环节的市场款式。

硅料环节，除宝丰能源、吉祥硅谷、合盛硅业、赛能硅业、吉祥硅谷等厂商涌入硅料赛道外，上文说起的弘元绿能5万吨多晶硅项目已投产，电池片top5成员润阳股分宁夏石嘴山5万吨项目投产，内蒙古鑫环（协鑫 TCL中环）10万吨颗粒硅项目落地，天合光能和阿特斯两年夜组件供给商也在2022年抛出了硅料扩产打算。

同时，光伏组件老六东方日升收购聚光硅业后，具有1.2万吨多晶硅产能，拟扩产15万吨多晶硅。光玻厂商南玻A在青海的5万吨多晶硅项目已在2022年9月开工。中来股分打算投资140亿元在山西扶植20万吨工业硅、10万吨多晶硅项目。

最上游的硅料厂商一样心仪一体化，在通威股分建成完全的一体化财产链以外，合盛硅业向下流延长上来就弄一体化，投建的项目中包罗硅片、电池片和组件。宝丰能源在甘肃酒泉扶植的项目也是内含电池片和组件等的一体化项目。硅料CR5成员东方但愿公布扩产的项目，一样属在一体化项目。年夜万能源也有进军组件营业的筹算。

电池片全球出货Top5，通威股分、爱旭股分、润阳股分、中润光能和钧达股分傍边，通威股分2022年进军组件，爱旭股分专攻ABC组件。现在电池片环节的厂商不但要面对新晋电池片厂商的冲击，还要面对年夜客户削减电池片外采的考验。

晶澳科技、晶科能源、天合光能、阿特斯、隆基绿能、东方日升、一道新能、正泰新能等组件厂商均建有范围不小的电池片产能。晶澳到2023年末电池片产能85.5GW，晶科能源电池片产能90GW，天合光能75GW，阿特斯50GW，一道新能30GW，正泰新能45GW，隆基绿能的电池片产能更高，到2023年末将达110GW。

从产能数字上看，产能配比到达0.8:1或1：1主流组件厂商，其电池产能根基可以知足组件出产的需求，配比在0.5:1的组件厂商会有必然的外采需求，但可以肯定一点是，跟着电池片环节的扩产，主流组件厂商的电池外采需求将较着削减。

是以，在财产链一体化扩产潮下，硅料、硅片和电池片厂商都在加速向C端挨近，全力削减中心商环节，做成组件直接对接中国华能、中国华电、中国年夜唐、三峡团体、中核团体、中广核等电力央企、国企客户。阶段性产能多余，使得各环节降价不竭，鞭策着行业洗牌的到来。而将来的行业洗牌，也将是各厂商财产链一体化能力之拼，谁一体化做得更好，产物更好，更具本钱竞争优势，谁才会胜出。（草根光伏）

原文题目:疯狂的光伏一体化，谁动了谁的奶酪？