组件价钱战愈演愈烈。在曩昔20多年的光伏史中，还没有一个12月，像2023年的12月这般惨烈。一线年夜厂为了冲回款，冲事迹，周全降价清库存，特殊是Perc组件，极端价钱已跌破0.8元/W。至在二三线小厂，更是进入卖血求生的地步。

价钱战卷到什么时候方休？一线企业说，来岁一季度，或许就可以见分晓。

来历：某B2B平台

组件企业年底清库存降价甩货，已不只逗留在国内市场和集采招标环节。价钱战已舒展到海外市场。赶碳号留意到，在某B2B平台上，经销商的组件报价，即便是一线年夜厂如隆基、天合者，P型组件价钱也已跌到汗青最低点，量年夜价更优。假如以上图中的0.11美元/W测算，按最新汇率仅为0.79元人平易近币/W。

01

清库存，是一场集体阳谋

来历：国内某代办署理商伴侣圈

此刻组件低价，不但反映在集采招标上，在散布式市场上一样呈现了低价。赶碳号从一些经销商处领会到：隆基的450W+的老版型组件特价促销只要七毛多，而天合550W的单面组件整车采购价只要8毛钱（不含税）。A级570W的TOPCon售价0.95元摆布。效力更高的n型售价更高。

固然，七八毛的极端价钱，常常呈现在所谓的库存产物上。可是，“存货”的规模，比我们认为的，可能要广很多。

之前，我们认知中的存货商品是A级以下货物，小尺寸、低功率，和从欧美经销商或光伏企业海外仓运回来的过时库存商品。此刻，在2023年头市场中的主力产物550W、555W的组件，也被划入库存行列。这就意味着年夜部门的PERC组件，都可能沦为库存商品。

光伏企业年末“清库存”的集体步履，完全打乱了全部组件市场，带动全部组件呈现非理性、非理智的下跌。依照当下现货价钱倒算，估量年夜大都企业都是在赔本甩卖。

价钱跌破预期，其实也是市场选择的必定成果。当下市场遍及青睐效力更高、功率更高的产物。

此前组件价钱高位时，国内客户更偏向低价产物，而国际客户特殊欧美客户，他们对价钱其实不敏感，青睐功率更高、外不雅更标致的产物。

本年组件价钱延续下行，跟着度电本钱下降，光伏电站投资收益率不竭爬升。中国主流招标市场也逐步承认，高功率产物可以略微有些溢价。此刻客户不再关心是TOPCon，仍是PERC，只关心效力和功率。

说真话，低功率组件不出清也不可了——央企集采的门坎遍及在提高。例如，国电投本年2月份p型单面组件的门坎是540Wp，到了8月份就提高到550Wp,同时p型双面和n型组件也有10Wp摆布幅度的提高。假设集采市场都不要低功率的组件了，哪一个市场又能消化得起呢？莫非要卖到非洲去吗？

这场阳谋，就是n型卷死p型，年夜企业凭实力干失落小企业，强者借机灭失落弱者。

02

赔本果断不卖，仍是赔本也要卖？

此刻组件价钱，已击穿年夜部门企业的本钱线。这一现象，在2024年还会延续吗？这一轮洗牌、产能出清，甚么时辰会竣事呢？

我们无妨先看看比来这段时候光伏年夜佬们都是怎样说的。

第一个回应这个问题的，是隆基绿能。在本年10月31日的三季度事迹申明会上，针对那时市场中刚呈现的1元/W的组件价钱，李振国亮相：“1元/W长短理性价钱。即便是一体化财产链运营，在1块钱的程度上也只能委曲保持”。同时，他还补一句：亏钱的定单，隆基不做！

11月底，晶科能源也被问到了这个问题。晶科能源开创人、董事长李仙德暗示：“组件价钱即使降至1元/W，对一体化企业和手艺本钱优势的企业来讲，仍有不错盈利。”

12月初，投资者又把这个问题抛给了天合光能。天合光能注释，集采价钱只是一个细分市场，同时公司也在提质降本，“晋升N型进步前辈产能占比，提高单元产物的价值，同时在出产端延续降本增效，增添硅片产能、晋升一体化率，强化本钱优势，保障公司在面临行业波动时，可以或许始终连结杰出的经营盈利状态。”

其实，赶碳号也就这个问题向晶澳科技就教。晶澳和隆基、晶科、天合的立场一样：能赚钱就做，不赚钱就不会做。

还10天，2023年行将曩昔。光伏企业们会交出一份如何的财报，接下来的事迹快报和年报将很快揭晓谜底。头部企业凭仗垂直一体化优势，和过冬棉袄厚一些，可以或许抵抗酷寒。但二三四线中小企业能不克不及撑得住、能撑多久，生怕欠好说。

固然晶科暗示此刻仍能赚钱，天合也暗示可以或许始终连结杰出的经营盈利状态，可是他们表述的都是企业的综合盈利能力，其实不必然代表着他们处在绝对优势地位。仍是那句话，跑不外熊没关系，必然要跑得过竞争敌手。

天合光能在接管投资者调研时就暗示：“光伏行业有良多细分市场，好比国内市场和海外市场，集中式市场和散布式市场，分歧市场的价钱差别较年夜，国内集中式电站市场单个定单容量较年夜、在出产端也具有必然的范围效应，是以组件价钱要低在其他细分市场，其实不代表全部行业的产物价钱。”海外市场特殊是美国市场的利润率还相当可不雅，国内散布式光伏市场也价钱也保持在1.05元/W摆布。

是以，若此刻一体化水平高的企业此刻还能赚钱的话，那应当指企业在财产链拉通后依然有综合利润。

03

卷得越猛，库存周期就越短

此刻主流版型550W、555W的PERC组件在每W在8毛多一点，570W的n型不到1块钱。这个价钱，组件企业大要率已很难赚到钱了。

谈起来岁，赶碳号调研采访的头部企业对行业遍及布满决定信念。决定信念的来历就是，光伏行业的需求是肯定的，中持久看不到天花板；别的，履历了几轮光伏周期保存至今的光伏企业们，也不成能无停止地弄价钱战，集体亏钱。

价钱回归理性，回归常态，是必定趋向。

从短时间来看，此刻市场因“清库存”的集体步履，价钱堕入紊乱。跟着库存被出清，价钱可能就会随时呈现反弹。在头几天的光伏行业年会上，高纪凡就说：“9毛的价钱，可能都是将来几年内的最低价。”

市场人士估计，来岁1季度，最快乃至来岁1月，库存可有就会被出清。

从中期来看，掉队的PERC组件被裁减，也是让价钱回归理性进程中不能不下的一剂猛药。本年上半年时，PERC的利润遍及好过n型TOPCon组件；下半年环境则完全相反。一是由于TOPCon的本钱和PERC愈来愈接近，二是由于TOPCon在市场上更受接待。本年四时度有的PERC产线已现出开工不足，而有的TOPCon在个体时点依然能做到满产满销，零库存。到来岁TOPCon的本钱假如和PERC打平乃至低在PERC，那末PERC将完全掉去市场竞争力。

这波年末清库存，其实已证实了进步前辈产能在市场上的竞争力。

接下来，裁减PERC产能，也许也将成为一次集体步履。或许几个月后，光伏企业在发布2023年年报的时辰，有一些企业就会加年夜对PERC产能的折旧计提。这一块，赶碳号近期会专门清点，各家的PERC产能别离有几多。

从更长的时候线和更广的规模看，若要让组件价钱回归理性，除清库存、裁减掉队产能，起首裁减的就是一批忽悠式的跨界者，紧接着会裁减资金实力差、欠债率和本钱高、一体化水平低、治理运营能力差的中小企业。

别的，这一轮，老玩家们中心，可能不会呈现像尚德、赛维、汉能、英利如许的掉败以后直接离场者，但也可能会有人落伍。由于到最后，场上金年会剩下的都是种子选手，各环节可能也就三五家年夜企业，谁一旦落伍，再想追上来将会很坚苦。

固然，不到最后关头，没有任何一家企业会自甘掉败，认栽出局。此刻低价抢定单，既是最后的挣扎，也是一种保存策略。此刻能抢到定单，意味着来岁的产能最少可以保持，产能、装备可以继续有用操纵，“留得青山在，不怕没钱赚”。借使倘使来岁连定单都没有，就不克不及包管开工率，企业就有可能直接拆伙。熬过行业低谷，就有多是生天，但假如拿不到定单，则意味着铁定出局。

每轮光伏裁减赛，都是一个残暴的进程，光伏老玩家们其实早已身经百战。卷得越凶悍，产能出清速度就越快，光伏就会越快走出低谷，从而迎来下一轮周期。

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2024全财产链降本，决战n型时期

固然年夜部门企业认为，组件价钱在来岁一季度就将回归理性。但也有人认为，来岁组件价钱可能还进一步降落可能。中国光伏行业协会副秘书长刘译阳在比来一次演讲中公然暗示：“来岁光伏组件的价钱，将在保持在八九毛摆布”。

可是，来岁组件降落的内因，可能不再是无序竞争、年底清库存，而是基在光伏财产链各环节本钱的降落，全行业效能的晋升。

相对掉队的一部门PERC产能出清后，头部企业的竞争就是n型手艺和产能的较劲。正如晶科能源在回覆投资者发问时所说的：“光伏组件价钱降落，有望加快行业掉队产能的出清，终究鞭策供需关系趋在均衡。n型TOPCon手艺相较在PERC和其他手艺线路，具有更优的综合机能和降本潜力。将来一体化的、有手艺领先优势或范围本钱优势的企业会有更好的盈利机遇。”

行业洗牌和手艺迭代同时产生，光伏市场的款式必然将会产生天翻地覆的转变。本年冬季很冷，但不经一番寒透骨 怎得梅花扑鼻喷鼻？

光伏同仁们，且行且顾惜吧。

原文题目:组件市场为什么掉去了理智？光伏企业十万急切清库存的背后……