假如非要找个要害词来形容年头至今的光伏行业，会是甚么呢？赶碳号认为，有多是“降”：

在制造环节，硅料是身先士卒式的率先陡降、硅片比来掀起新一轮降价，电池片随行就市地降，组件招标价钱已降价降到迫近本钱线。在本钱市场中，一些光伏企业的市值鄙人降，事迹环比其实也鄙人降。在融资方面，光伏概念股的IPO数目、再融资范围仿佛也在阶段性降落了。

固然，有降就有升：光伏的产能和产量在上升，国内装机和海外出口在上升，转换效力在上升。其实，还一个指标在上升，那就是欧洲市场的组件库存。

欧洲光伏组件库存这个话题，发酵并延续到此刻，已有近3个月。

始作俑者，是一家叫作Rystad Energy的研究机构，在本年7月19日发布了一篇陈述，说中国制造的年夜量光伏组件聚积在欧洲的仓库中，库存容量约为40GW，价值约70亿欧元（合78亿美元）。那时，Rystad Energy还猜测到2023年末时，欧洲的光伏组件存货容量将到达100GW。

对此，赶碳号提出一些分歧不雅点，认为欧洲的光伏组件库存，现实上比Rystad Energy所统计的还要多。在那时，该机构的陈述已在市场中引发轩然年夜波。斟酌到或许会进一步造成没必要要的发急，赶碳号决心淡化处置，只在7月22日的一期视频号中提出一些小我不雅点，并未专门撰文。

那时，我们如许表述：欧洲光伏组件高库存现象，其实不是此刻才有的事，在2022年时应当已产生了。

我国客岁对外出口光伏产物512.5亿美元，此中绝年夜部门是组件——423.6亿美元。在光伏组件中，欧洲一家就占到了54.8%，高达232亿美元。咨询机构Infolink做过统计，客岁我国向欧洲出口了86.6GW的组件，但欧洲客岁全年的光伏装机只有41.4GW。也就是说，不包罗海运在途，欧洲到客岁年末，其实就已有45个GW的光伏组件库存了。

海关数据显示，本年上半年，我国欧洲出口了136.55亿美元的光伏组件，约合980亿人平易近币。本年上半年，光伏组件的均价大要在每瓦一块七。如许算下来，欧洲客岁45个GW的组件还没有消化完，本年上半年我们又向欧洲出口了60个GW的组件。

机构猜测欧洲本年最乐不雅能装60个GW，那上半年最多也就是30个GW。这就意味着，截至本年上半年，欧洲最少已有了70个GW的组件库存，而不是研究机构所说的40个GW。

70GW的组件库存，莫说是三个月前，即便放到此刻，也足以骇人听闻。市场对欧洲组件库存的预期已有所消化。8月21日，我们推出《光伏板块为何又崩了？首恶居然是它？》一文。此刻，跟着欧洲列国光伏装机数据的不竭更新，即便是不完全统计的汇总成果，赶碳号也愈来愈相信当初的判定极可能是对的，固然这毫不是一个好动静。

先看下全球与欧洲装机猜测数据。按照Rethink Energy统计与猜测，中国在2023年上半年安装了78.41GWac（91.9 GWdc），2023 年全年有望实现200GWdc。世界其他地域将安装160GW，此中60GW来自欧洲，30GW来自美国，17GW来自印度，20GW来自拉丁美洲（首要是巴西），12GW来自日本、韩国和中国台湾，4GW来自Australia，和最少10GW来自其他处所。”是以，全球有望在2023年实现360GW的新增光伏装机。

不外，Wood MacKenzie猜测2023金年会 年全球装机容量仅为270GW，中国将连结与上半年近似的增加，世界其他地域也将近似。

基在60GW的全年猜测值，我们再看下欧洲本年上半年的新增装机环境。

按照集邦咨询旗下新能源研究中间EnergyTrend统计，德国本年上半年最猛，新增装机6.27个GW，欧洲其他国度和德国则不在一个量级上。

赶碳号按照公然信息，尽量周全地对欧洲光伏装机的几个年夜户进行了统计。

德国本年上半年6.26GW；

西班牙本年1-5月光伏新增1.25GW，本年上半年乐不雅估计在1.8GW；

荷兰本年1-5月新增635 MW，本年上半年乐不雅估计在1GW摆布；

土耳其本年1-6月新增770MW；意年夜利本年上半年新增2.3GW；

法国本年上半年1.4GW；

波兰本年1-5月新装1.74GW，上半年乐不雅估计在2.2GW。

（上述总计15.73GW）

来历：SolarPower Europe，2022 年欧洲十年夜太阳能市场。

2022年，德国、西班牙、荷兰、意年夜利、土耳其、法国等欧洲光伏装机强国总共实现了29.6GW的光伏装机，在欧洲41.4GW的光伏装机中占比为71.5%。

假设德国、西班牙、荷兰、意年夜利、土耳其、法国等欧洲光伏装机强国在2023年的占比，和2022年接近的话，那末按照上述我们统计和猜测的六国数据——15.73GW，依照71.5%的比例倒算归去，那末2023年上半年，欧洲的新增光伏装机可能在22GW摆布。

按照我们的统计，本年上半年我国向欧洲出口光伏组件在60GW摆布。如许，就意味着本年上半年又发生了38GW的库存。再加上客岁已有的45个GW组件库存。截至本年6月30日，欧洲很有可能已有高达80个GW的组件库存，而不是研究机构——Rystad Energy所猜测的40个GW。

10月5日，Rystad Energy向《光伏》杂志供给的最新数据显示，欧洲仓库中存储的所有未售出组件的总容量，已从7 月中旬的约 40 GW增添到8 月底的约 80 GW。

80GW的这个猜测，与赶碳号在7月22日视频号内容、8月21日相干文章和今天的上述统计成果比力接近。不外，赶碳号认为，欧洲的组件库存，必定不是在8月份一个月中就可以新增40个GW，而是穷年累月的一个成果。由于，迄今为止，欧洲还没有在任何一个月里面可以或许进口这么多组件。

假如欧洲真有这么高的库存，那又意味着甚么呢？

客岁组件的均价1.9元/W，本年上半年的均价1.7元/W。此刻组件价钱已来到了1.2元/W乃至更低。这相当在，客岁假如有45GW的库存的话，相当在已浮亏了315个亿，本年上半年发生的38个GW的库存，相当在又浮亏了190个亿。两笔库存加起来，直接的贬价损掉居然高达500亿人平易近币！

欧洲人即便再财年夜气粗，也不至在如斯吧？赶碳号愈来愈感受，欧洲的组件库存，原本是一个比力轻易统计的工具，此刻都快成了形而上学了。

光伏组件高库存，光伏企业或经销商除要承当组件贬价损掉之外，持久闲置其实也会致使组件功率衰减和其它质量问题。别的，从库存产物布局上说，曩昔是P型Perc产物为主，此刻市场主流产物已向N型TOPCon迈进。在转换效力与发电效力更高的新产物眼前，这些旧组件的折价可能就更年夜了。

不外，也有人对此持否决不雅点。

《光伏杂志》的开创人、雷默斯太阳能公司卡尔·海因茨·雷默斯比来撰文指出，Rystad Energy的统计和猜测站不住脚。

雷默斯暗示，2023年1月至2023年8月底，中国向欧盟出口约78GW。没错——中国的官方出口数据证实了这一点，这不是甚么奥秘。这78GW可能还包罗最少5GW至6GW的OEM组件，这些组件以“欧盟制造商”的标签发卖，但完全来自中国。

2022 年，欧盟新增装机为46GW，我们的“正常”库存为两到三个月，根基上约为 8 GW，再加上约 33 GW。按照我持久的太阳能经验，这些是从口岸到客户和完成安装或正式注册的途中的正常数字。

也就是说，假如2023 年欧洲的新增装机假如别离为60GW、80GW、114GW，欧洲的组件库存转变将会很是年夜。欧洲今后假如有10 GW至19GW，将是一个正常的库存状况。

假定2023 年欧盟市场容量为 60 GW：

“正常”库存：10 GW

2023 年组件耗损量（截至 10 月）：50 GW

“多余”库存，包罗 2022 年以来的多余：59 GW

假定2023 年欧盟市场容量为 80 GW：

“正常”库存：13 GW

2023 年组件耗损量（截至 10 月）：67 GW

“多余”库存，包罗 2022 年以来的多余：39 GW

假定2023 年欧盟峰值市场容量为 114 GW：

“正常”库存：19 GW

2023 年组件耗损量（截至 10 月）：95 GW

“多余”库存，包罗 2022 年以来的多余：5 GW

编审：侦碳

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原文题目:欧洲光伏组件库存之谜