10月7日，八天长假后的第一天，能源行业就传来一条重磅新闻：沙特将在2024年提高石油产量。

在此之前，石油价钱在履历一轮飙升以后，现实上已呈现戏剧性逆转，自由落体式地连跌了五周。沙特的这一亮相，无疑会助推油价继续下行。

这对中国这个全球最年夜的石油进口国来讲无疑是件年夜功德。欧洲一样也高兴，由于自然气价钱和电价均已狂跌至能源危机之前的程度，本年冬季已无任何压力。

凡事没有完善。可怜身上衣正单，心忧炭贱愿天寒。假如站在我国新能源“出口新三样”的角度，欧洲能源危机已成旧事，这对我国的光伏、储能、新能源车的出吵嘴度看，化石能源价钱狂跌，却其实不能说是个好动静。

01能源危机，已成旧事

图1；欧洲自然气价钱；欧元/兆瓦时；资料来历：LSEG

上图显示，欧洲自然气价钱在履历俄乌冲突、北溪检验、北溪爆炸等分歧阶段以后，已有半年时候盘桓在50欧元/兆瓦时的下方，不到高点的六分之一，接近2021年程度。

图2；来历：Trading Economics

假如我们把时候放年夜到五年周期来看，欧洲自然气价钱波动则更加直不雅。欧洲自然气在2022年由于极端事务构成的“人造牛市”，已成为曩昔。

看完表象，我们再从微不雅上看一下欧洲确当下。

来自《商业经济学》（Trading Economics）的动静说，10月6日，受雪佛龙公司Australia液化自然气工场的工人打算恢复罢工的动静刺激，欧洲自然气期货上涨5%，至每兆瓦时38欧元。这些罢工勾当对全球自然气供给组成必然要挟，特殊是在北半球邻近冬季供暖季候之际。

放在曩昔，没有甚么可以或许比战争、罢工、停产如许的突发事务更能影响能源等年夜宗商品价钱的了。年夜宗商品商城市以此作为投资套利的东西。但是，即便罢工如许的动静，也已没法摆荡履历过年夜风年夜浪考验的欧洲自然气的年夜势。

所以，《商业经济学》同时指出，虽然自然气价钱呈现短时间上涨，但因为10月份气候猜测暖和、需求降落和库存程度较高，本周自然气价钱的整体趋向显示，下跌仍跨越9%。今朝，欧洲的储气举措措施容量已跨越96%，而且仍在延续注入自然气。别的，欧洲工业需求在不竭削减。以上这些都有助在保持相对不变的自然气价钱。

图3；来历：?数据和贸易智能平台Statista，趋向与图1、图2高度一致。

因为自然气和煤炭是欧牛耳要的发电来历，占2022年发电量的三分之一以上，电价高度依靠在这些商品的价钱，所以欧洲的电价与自然气价钱走势高度趋同是再也正常不外的。这和我国的电价走势不太一样。

02自然气狂跌之谜

比来，路透社用一篇长文回首了欧洲的能源危机。一年前，北溪管道被报酬蓄意爆炸遭到粉碎。一年后的今天，谁获益最年夜，谁的嫌疑天然就最年夜。别的，欧洲能源危机，是若何一步步解决的呢？

按照牛津能源研究所的数据，在俄乌冲突之前，北溪1号管道在2021年占欧洲自然气进口量的15%，北溪2号已计划但从未真正投入运营。北溪管道被炸时，欧洲自然气价钱暴涨了三倍。

据欧盟能源专员卡德里西姆森介绍，曩昔一年欧盟已敏捷提高了运输相干替换物质的能力。按照欧盟数据，俄乌冲突之前，俄罗斯每一年向欧洲输送约1,550亿立方米的自然气，此中绝年夜部门经由过程管道输送。2022年，欧盟的管道自然气进口量降落至600亿立方米。本年，欧盟估计这一数字将降至200亿立方米。

那末，事实是谁替换了俄罗斯呢？谜底是挪威。挪威已代替俄罗斯，成为欧盟最年夜的管道自然气供金年会给国。

别的，在美国自然气出口的直接带动下，欧洲液化自然气（LNG）进口激增。客岁，希腊和波兰开通了输送非俄罗斯自然气的新管道。芬兰、德国、意年夜利和荷兰都开设了液化自然气进口船埠，法国和希腊还打算开设更多用在液化自然气进口的船埠。

图4；欧洲每个月自然气进口量；蓝色为挪威，红色为俄罗斯，绿色为欧洲年夜陆自然气网；单元：GWh/天

德国曾是俄罗斯自然气的欧洲最年夜买家，一向在结构新的自然气根本举措措施。Seaboard公司（一家美国运输企业）年夜宗商品阐发师Ole Hvalbye暗示，该公司已开设三艘浮式贮存和再气化（FSRU）船，可以或许进口的自然气，相当在每一年从俄罗斯北溪1号输送的55bcm（550亿立方米）的50%-60%。

为了保障供给，欧盟最先结合采办非俄罗斯的自然气。它还引入了备用法则，要求列国在危机中与邻国同享自然气，并赞成列国有填充自然气贮存的法令义务，这些贮存凡是是用来应对消费季候性转变的贸易场合。

如前所述，欧洲自然气根本举措措施数据显示，全部欧盟的自然气贮存今朝已高达96%，完全布满后将可以知足欧盟冬季自然气需求的三分之一。

图5；欧洲储气库贮存环境，红线为2023年程度

虽然欧盟和列国当局的政策也在增进节能，但避免能源欠缺的真正缘由仍是高价钱致使的需求锐减。

气候身分起到了必然感化，由于暖和的冬季使得取暖所需的能源更少。因为客岁是个暖冬，欧洲在本年春季很早竣事了自然气需求旺季，这使得储气库异常足够，同时也致使本年弥补自然气贮备的压力更小。

一些阐发师暗示，除本年冬季气候的不肯定性以外，能源利用削减，实际上是由于欧盟的工业出产正在永远性缩短。

欧洲最年夜经济体德国央行比来暗示，因为工业堕入阑珊，该国经济本季度估计将呈现萎缩。

Energy Aspects估量，到2024 年时，比利时、英国、法国、德国、意年夜利、葡萄牙、荷兰和西班牙这些国度，在2017-2021年平均工业自然气的需求中，有8%可能会永久消逝。

安迅思 (ICIS) 自然气阐发主管汤姆·马泽克-曼瑟 (Tom Marzec-Manser)认为：“欧洲已成功实现了对俄罗斯自然气的替换，但现实上，这背后是以牺牲更普遍的经济勾当作为价格的。”

跟着欧洲增添对可再生能源的依靠，加倍积极的能源转型，也在客不雅上鞭策了自然气需求的削减。

Wood Mackenzie暗示，欧洲2023年的新能源新增装机估计在56GW摆布，这意味着180亿立方米自然气的削减。

图6；欧洲自然气需求；单元：BCM(10亿立方米）

03

欧洲光伏储能的底层逻辑，还成立吗？

本年7月，Rystad Energy发布了一份阐发陈述，认为欧洲来自中国的光伏组件库存已到达40GW，到本年底将到达100 GW。

赶碳号那时阐发，综合我国的出口和欧洲的新增装机和海运在途等各项身分，40个GW的库存可能都偏守旧，应当在70GW摆布。一样，储能产物的海外库存在出口中的占比，应当不会比光伏组件占比更小。固然，中国光伏、储能企业海外仓问题，是别的一个话题，并不是今天会商的重点。

2022年对我国光伏与储能企业来讲，无疑是曩昔以来最亮丽的高光时刻。海外特殊是欧洲市场高增，情势一片年夜好。恰是受俄乌冲突等极端事务影响，2022年欧洲光伏与户储市场均迎来年夜爆发，我国的光伏与储能产物出口，一样实现爆发式增加。

中国海关数据显示，2022年，我国太阳能电池出口增加67.8%，此中欧洲市场占比高达46%。GCII数据显示，2022年我国储能型锂电池出口增加更是高达170%。

赶碳号认为，欧洲光伏、储能的年夜市场，将来可能仍存在诸多变数。在此，笔者试图经由过程能源危机的消除、新能源竞争的持久性和欧美制造业的实际这三个方面，和大师做一些会商。

起首，能源危机的消逝，实际上是对中国光伏、储能企业的一种晦气契机。

欧洲的能源危机恍如一夜之间就消逝了。最少从能源的刚性需求上，欧洲人已渡过了最告急、最要命的时刻。化石能源假如愈来愈廉价，在不斟酌天气危机的条件下，能源转型速度简直有可能会放缓——除非他们担忧本身在新能源财产的竞争中落伍。

现实上，在实其实在的好处眼前，道德常常是懦弱的。特殊是当下，西方首要经济体遍及增加乏力、金融与债务危机四伏，同时叠加地缘政经关系日益复杂、庇护主义流行等各类身分，天气方针实现起来，或许会变得加倍艰巨。

举个面前的例子，日本核废水排海，其实就是在好处与道义、个别好处与配合好处之间，做出了匪夷所思的选择。

第二，从能源平安角度，这不但是关在人类配合命运的一场所作，更是关在本身将来的一场竞争。

能源是百业之基。新能源，打个不太正确的比方，就是将来的石油、自然气、煤炭。谁把握了它，从某种意义上说就把握了世界的将来。

所以，在化石能源时期把握自动权的欧美，天然不甘掉队；享受石油盈利半个多世纪的中东，一样不甘掉队；新兴经济体固然更不会——最少在新能源眼前，大师是相对同等的，不克不及再次输在起跑线上。

这就是能源平安的素质。所以，新能源范畴的全球化竞争，必然是持久而周全的，必然是深切而完全的，必然是剧烈而残暴的。所幸的是，我们此刻遥遥领先走在了前面，但切不成失落以轻心——在焦点手艺上，在要害原料上，在制造能力上。

第三，从实际看，新能源制造业正在重构传统制造业。

本年10月1日今后，欧盟最先正式征收碳税，从此刻到2025年为过渡期，从2026年至2034年间慢慢周全实行。这是一项复杂的挑战，在将来也可能会东西化。

别的，比来一个月来，欧盟针对我国的光伏、锂电、新能源车，持续出台了很多法案。所谓反补助也好，所谓削减对要害物资供给的单一依靠也罢，其实都是表象。

从欧洲当下实际看，如前所述，其工业正在萎缩，乃至包罗德国如许的制造强国、汽车工业强国。所以，这也就可以够注释，为什么欧洲应对天气危机与能源转型都如斯火急、仍要在上述范畴几次制造矛盾。

几多年来，欧美已顺应了中国制造的物美价廉，我们也习惯了赚辛劳钱。这没有问题，但这其实不公道，也不公允。所以，傍边国企业进入高端制造业、特殊是我们的高端制造业正在重构既得好处者的高端制造业时，产生矛盾和冲突，几近是必然的。

本年一季度，我国代替日本，成为全球汽车出口第一年夜国。这个动静对日本、对德国是一种多年夜的心理震动，可想而知。

固然，我们本身的光伏新能源企业已卷到不可，卷完国内卷海外。中国企业几多年下来，早已习惯了价钱战，但经由过程手艺专利等壁垒、习惯在享受高毛利的欧美企业必定吃不用。

综合以上，欧洲光伏与储能市场会产生奥妙转变，在赶碳号看来是一种必定。对中国企业而言，若何提早洞察到转变、并采纳积极有用的办法，才是最主要的。

对分歧经济体而言，在矛盾剧烈到必然水平今后，放下偏见、配合追求和成立起大师都能接管的、公允的游戏法则，才是合适全部配合好处的一种结局。对此，我们应有决定信念，也必需要有决定信念。

编审：侦碳

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原文题目:石油自然气狂跌，能源危机消除！欧洲光伏的底层逻辑，还成立吗？