编者案

2023年光伏行业的环境，四个字可以归纳综合，就是喜忧各半。

近日中国光伏行业协会名望理事长王勃华，在光伏行业2023年成长回首与2024年情势瞻望钻研会上，做出如上总结。

在曩昔一年，我国光伏行业可 喜 之出在在：全年多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增加均在64%以上，光伏新增装机216.88GW，硅片、电池、组件出口量别离同比增加93.6%、65.5%、37.9%，这也反应了全财产链的高景气态势有望延续；而 忧 的是：在首要环节快速增加的同时，光伏产物价钱也呈现快速降落，乃至个体环节呈现了非理性下跌，光伏产物出口也面对 量增价减 ，我国光伏产物出口总额(硅片、电池片、组件)约484.8亿美元，同比降落5.4%。光伏行业堕入周期困扰，竞争加重之下将面金年会对优越劣汰。

不外，侦碳家留意到，在光伏行业 卷 中求进的2023，晶科能源一跃而起，染指全球光伏组件出货量冠军的宝座。

在寒热不均、比比皆N的行业形式下，晶科手中的TOPCon之剑，何能直指鳌头？侦碳家将对此睁开解读。

Part One

三年N型路，当浮一年夜白

据InfoLink数据显示，晶科能源排在2023全球组件出货第一的位置。此次重登第一，晶科走了三年。

（图源 InfoLink Consulting官网）

侦碳家梳剃头现，在2016年，晶科能源成为全球最年夜的组件制造商。也在2016年-2019年间，拿下全球组件出货量排名的 四连冠 。

但是，变局在2020年产生。这一年，虽在疫情的影响下全球经济呈现倒退，但我国光伏行业却逆势而上。据CPIA统计，2020年我国光伏新增和累计装机容量继续连结了全球第一。在Q4乃至呈现了 抢装潮 ，且户用光伏同样成为2020年国内市场一年夜亮点。

（图源 CPIA）

就国内光伏组件而言，2020年组件产量同比增加26.4%，首要出口市场中大都传统市场仍然连结活力不减。

（图源 CPIA）

恰是在国表里市场的影响和鞭策下，最先了一轮光伏财产扩大的高潮。以行业内头部企业为例，隆基收购扩产、开辟市场；天合光能、晶澳科技也在回归A股以后，经由过程国内本钱融资实现了快速扩大。

由是，2020年的组件端从头洗牌，隆基登上组件出货量第一的宝座，连霸出货冠军多年的晶科退居第二。

（图源 InfoLink Consulting官网）

市场瞬息万变，可与之对抗的强有力竞争就是手艺的进级和本钱的加持。

晶科排名的下滑，一部门缘由在在 四连冠 的佳誉，让其回归A股踌躇未定。在美股上市的光伏公司接踵退出美股、年夜举融资扩产时，晶科则在最后之际才公布回A。这时代，因美股估值低，光伏本钱市场活跃度不高，晶科蒙受融资之困，构成了竞争 真空 ，给了同业们赶超的时候和空间。2021年，晶科规画在国内上市，为了不变利润，全球出货排名被天合、晶澳赶超，退至第四。

（图源 InfoLink Consulting官网）

曾的 四冠王 晶科，它清晰的知道回A等在清零，面临 熟习的敌手 ，要重回第一，追上市场据有率，就要不竭晋升手艺优势。

跟着P型电池的转化效力迫近极限，光伏行业也逐步最先由P型向N型进级。2020年末，晶科能源最先结构N型线路。此次，它没有再像决议回A时那样踌躇未定，对N型手艺中的多种具体线路，晶科判断选择了TOPCon。

这也意味着，晶科成心无意成了行业由P转N当机不断时的开路前锋。

至在晶科押注的TOPCon手艺，也有很多人认为是行业P/N变化中的过渡手艺。由于TOPCon手艺确切是在P型PERC手艺上的进级优化。

TOPCon与PERC的焦点都是钝化，PERC的钝化是经由过程下降少子复合速度来实现，TOPCon则操纵 隧穿效应 经由过程隧穿氧化层来实现。但素质都是经由过程钝化晋升电池的开路电压，从而晋升电池的转换效力。

TOPCon隧穿氧化层钝化接触，是在电池后背制备一层超薄氧化硅，然后再沉积一层搀杂硅薄层，两者配合构成了钝化接触布局。

（图源 晶科能源官网）

CPIA指出，2023年TOPCon电池片行业平均转换效力到达25%，PERC手艺平均转换效力只能到达23.4%，TOPCon的行业平均值已与PERC拉开差距。

而晶科果断投身TOPCon，也许也是由于这条线路在中短时间看来成功率最高。凭仗与PECR手艺兼容度高的特点，N型TOPCon手艺在投产方面确切占有先发优势。而晶科也由于较早的拥抱TOPCon，收到手艺盈利的延续释放。在2022年全球组件出货排名中，晶科上升至第二位；2023年，终回第一。

晶科选定Ｎ型手艺后展露的锋铓，在出货表示上已十分较着。据Solarbe最新发布的统计数据显示，截至2023年末，晶科光伏组件实现了年度跨越75GW的销量，市占率约14.5% 15%，成为全球第一。此中，在TOPCon的旗舰价位段，晶科更是凭仗约45GW的销量与约40%的份额，成为N型组件当之无愧的带领者。

固然今朝市场上，对N型线路的选择仍是各持己见。但晶科的强势夺冠，无疑印证了其在快速选择TOPCon的决议上，博得了阶段性的成功。

三年N型路，值得浮一年夜白。

PartTwo

手握N型剑，逐鹿排位赛

陪伴N型手艺迭代，N型产物、产能会成为光伏企业排位赛的白。

从制造端多年的排名可以看出，年夜者恒年夜的趋向逐步闪现。

在 家家户户 都决议N了的时辰，面临TOPCon、HJT、BC等N型线路，N的选择各有益弊。侦碳家认为，在行业P/N转型的期间，龙头企业的押注或可鞭策全部行业的变化。

上文提到的TOPCon手艺，其凭仗高效能、与PERC产线的兼容性、低温度系数、弱光效应好等优势，已成为N型市场主流。据CPIA统计，2023年新投产的量产产线以N型电池片产线为主。跟着N型电池片产能陆续释放，PERC电池片市场占比被紧缩至73.0%。N型电池片占比合计到达约26.5%，此中N型TOPCon电池片市场占比约23.0%，异质结电池片市场占比约2.6%，XBC电池片市场占比约0.9%，相较2022年都有年夜幅晋升。

晶科能源较早ALL IN在TOPCon赛道，登顶以后，也暗示继续看好TOPCon将来的市场需求。别的，天合光能也首要进行N型TOPCon量产结构。据晶科能源和天合光能两家企业的《2023年度事迹通知布告》显示，2023年总营收都将冲破千亿年夜关。晶科比上年同期增加43.55%；天合比上年同期增加33.46%。

固然，TOPCon在行业内的干劲正盛，但也有很多龙头企业更看好BC手艺。切当来讲，BC其实不是一种新的手艺，科学家在70年月就提出了这类布局，可以简单的理解为是一种通用的平台型手艺。好比，TOPCon手艺与BC手艺连系，可进级为TBC（隧穿氧化层钝化背接触）；HIT手艺与BC手艺连系，可进级为HBC（异质结背接触）。很多人认为，晶硅手艺晋升效力的必定走向就是BC手艺，但今朝BC手艺面对制程工艺和手艺难度高档问题，影响投产良率和本钱。

在2020-2022年持续压服晶科成为全球组件出货霸主的隆基绿能，就十分看好BC手艺的前景。隆基董事长钟宝申曾暗示： BC电池将会是将来5-6年晶硅电池的绝对主流，将来隆基的年夜量产物城市走向BC手艺线路。 乃至还把BC电池称为 皇冠上的明珠 。而隆基出力量产BC的选择，也是在兼有PERC、TOPCon、HJT等手艺线路以后做出的。

隆基连系BC手艺和PERC手艺，自研的HPBC手艺（复合钝化手艺），也已逐步利用在其本身产物。好比近期，在2024第十九届中国(济南)国际太阳能操纵年夜会暨第三届中国(山东)新能源与储能利用展览会上，隆基推出了以其HPBC手艺为根本的耐湿热双玻组件，对准了散布式光伏在成长中湿热场景利用需求的市场。

而最早投身BC手艺的爱旭股分，在不久前公布。经T V南德测试认证，其最新的ABC组件转换效力到达25.15%，打破了之前创下的24.27%记载。爱旭股分称，这是包罗BC线路在内的全球晶硅组件效力初次跨过25%。在爱旭股分近期表露的通知布告中，侦碳家也发现其继续押注ABC的动静。在2023年归母净利润预减66.71%到68.43%的压力下，爱旭逆势扩产近百亿，投资扶植济南一期年产10GW高效晶硅太阳能电池和组件项目，这无疑向市场注解对本身手艺的决定信念，也为ABC手艺开通新的生命线。

今朝BC手艺在国内获得成长，很年夜缘由得益在头部效应，在隆基、爱旭等企业的鞭策下，BC产物也最先逐步渗入光伏市场。

N型赛道的另外一种手艺线路HJT，简而言之是一种由非晶硅和晶体硅两种半导体材料构成的夹杂型太阳能电池手艺。它的优势在在工艺流程短，很年夜水平可晋升良品率；但劣势则是装备贵，年夜范围投产本钱昂扬。截止2023年末，TOPCon的名义产能已达560GW，HJT和背接触电池的产能则别离为45GW和48GW。固然很多头部企业纷纭在HJT范畴试水，但真正年夜范围押注HJT手艺的企业，才能为鞭策HJT手艺降本增效供给 中坚气力 。

头部企业中押注HJT的东方日升曾暗示，到2023年末将建成各15GW的HJT电池和组件产能，并经由过程硅片薄片化、低银含浆料和无铟化材料三条首要路径降本。今朝，东方日升HJT电池转换效力已达25.5%、HJT组件转换效力到达23.89%。

由于HJT手艺的特点，需要企业投产新产线的扶植。所以在这一赛道，不乏跨界和新生的行业新秀。此中， 年青 的华晟新能源，今朝已构成了对HJT手艺从硅片到电池、组件链条的结构。据其官方数据显示，今朝已投产异质结电池和组件产能为20GW，并在 十四五 时代计划实现总产能40GW。迄今为止，华晟新能源已交付跨越4GW的异质结产物。

侦碳家发现，很多头部企业在N型的线路上，选择了多方统筹，这也是相对稳健的选择。由于在需求一向处在增加当中的行业保存，手艺迭代敏捷。押队赛道乘势立异，或许能一举冲破重围。

手中电曳倚天剑，直斩长鲸海水开。

在新产能的释放下，Ｎ型市场据有率不变爬升。按照InfoLink机构猜测，本年N型手艺将以近79%的市占率主宰光伏市场，出货量预估可高达492GW。

市场排位，硝烟满盈，谁不期盼本身手中打磨的N型产物，成为绝杀的 倚天剑 ？

结语

光伏财产积淀成熟、不竭成长，头部企业的结构或可称之为野心，毫不仅限在 手艺之争 这一亩三分地。跟着本身 垂直一体化 系统构建的完美，上下流链条买通，对市场转变的响应应对能力慢慢晋升。光伏企业落子海外、跨界储能等多环节的结构，早已启动。

从全部新能源财产的角度而言，不但需要风电光伏这些 急前锋 ，还需要做好充实的 后勤 预备。CPIA估计，到2024年国内新增装机范围将到达190GW至220GW，全球光伏新增装机估计在390-430GW。集中式和散布式光伏面对严重的消纳问题，消纳和外送需要摸索新门路。王勃华对此建议，摸索光伏制氢、制氨、制甲醇等新型体例，以扩年夜对光伏绿电的消纳。

其实，风光财产也与储能财产的成长慎密联系关系。储能系统作为新能源消纳的方案，逐步获得市场的承认。最近几年来，包罗晶科能源、东方日升、天合光能、阿特斯、晶澳科技、协鑫团体等光伏企业都在陆续睁开储能营业，在将来 全球光储一体化 市场中加快抢跑。

2022年以来，光伏全球市场需求兴旺，全球化结构不容轻忽。之前我国光伏在海外以产物出口为主，而将来光伏的 出海 也将加倍多元化。光伏财产，作为我国把握国际竞争优势的新兴财产之一，跟着对外品牌形象的成立完美，也会碰撞蹚出新路径。

侦碳家认为，龙头企业是光伏行业破局摸索的先行者。光伏行业的新出发点，是以手艺为焦点，立异构建新生态财产链的思惟模式。

挑战等在机缘，窘境同是新生！

THE END

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原文题目:比比皆N，晶科能源凭甚么登顶？