全球化在本年将会变得史无前例的主要。

常常有人担忧中国制造出海，会致使财产空心化，这其实年夜可没必要。从日韩企业的全球化历程中我们会发现，进一步 在地化 是必经之路。由于我们永久没法避免光伏财产链的全球重构，我们要做的是若何积极地介入重构，并在此中把握更多自动权。

上周，隆基绿能环绕美国市场，暗暗地干了两桩年夜事：一是等候已久的美国组件工场 Illuminate USA终究正式投产，固然比公司对外表露的投产时候晚了一个月；二是与工业硅企业Ferroglobe签定了为期三年的硅料与石英砂供货和谈，从而完全扫清了进军美国市场的 溯源 障碍。

有些让人不测的是，隆基绿能的美国合伙组件工场，首批下线的居然是采取TOPCon手艺线路的组件，而不是HPBC。

Illuminate USA开业现场的工人

01

隆基美国合伙组件工场，光速投产！

1月26日，隆基绿能发布隆投资者关系勾当记实通知布告，对2024年1月2日至1月26日时代公司加入券商策略会、接管现场调研和线上会议等投资者勾当进行表露。有投资者发问：请问公司美国组件工场的进度和公司2024年美国市场的组件出货打算？隆基绿能回覆：公司美国组件工场已在2024年1月最先投产。跟着公司海外本土化供给能力的晋升，估计2024年公司对美国的组件出货量将继续增加。隆基的这个问答产生在春节之前。那时，TOP5中的两家企业相干负责人向赶碳号暗示，据他们领会隆基绿能美国组件工场本年1月份并未投产。美国本地时候2月20日，Illuminate USA经由过程官方新闻稿揭晓了谜底： 占地110万平方英尺、具有1,000名员工的新工场，本周（2月份第周围）最先将美国制造的太阳能电池板下线。

看来，Illuminate USA正式投产比隆基绿能对投资者表露的时候晚了一个月。客不雅说，即便晚了个把月，这个速度也算得上 兵贵神速 了。2023年2月，隆基去美国建厂还只是一则市场传说风闻 说隆基将在美国俄亥俄州哥伦布市扶植一座2000到3000人的合伙工场，那时正在雇用HR。

Illuminate USA开业现场；来自公司官网

02

投资本钱，比同业贵了一倍

IlluminateUSA组件工场，由美国最年夜的私营可再生能源开辟商Invenergy和隆基绿能合伙兴修，总投资6亿美元，年产能5GW。

中资光伏企业不远万里到美国建厂，本钱真的不低。在我国，单GW组件产能的投建本钱不外5000万-6000万人平易近币，折合美元还不到1000万美元。但在美国，要翻上数倍了。

来历：各公司通知布告和其它公然信息

按照公然信息，赶碳号简单计较了下各家企业在美国的建厂本钱：

晶澳科技每GW投资本钱约为3300万美元；昊能光电的投入和晶澳近似，也是3300万美元/GW；晶科能源扩建1GW组件新产能花了8100万美元，但还包罗将本来的400MW进级革新为1GW的费用；阿特斯单GW组件产能投资5000万美元；天合光能单GW组件产能投资4000万美元；隆基绿能合伙工场，单GW组件产能投资1.2亿美元。

因为各家中资光伏企业赴美建厂的软硬前提各不不异，地盘价钱、装备价钱、税费等等都纷歧样，本钱必定也不尽不异。但除隆基之外，其它几家企业平均下来每GW投资3300万-5000万美元。

不知为什么，lluminate USA的单GW投资本钱高达1.2亿美元。固然，受IRA影响，造价高也未必完满是一件坏事，或许由此享受的税收抵免也会更高。

03

不远万里，去美国干TOPCon？

赶碳号留意到一张luminate USA投产典礼现场的照片。从产物细节，可以流露出隆基绿能对美国的市场策略。

在lluminateUSA下线的首批组件产物上，一名员工签名纪念

赶碳号仅凭肉眼判定，就知道这必定不是主打散布式的Hi-MO X6组件(HPBC电池手艺线路)。固然，也不太多是PERC 花6亿美元，扶植一个5GW的PERC组件工场，这怎样也说不外去。别的，该组件的栅线数目也与隆基的Hi-MO5分歧。和隆基绿能现有产物对照下来，按照栅线数目、电池片排布和边框特点，这极有可能就是隆基的Hi-MO7组件。

来自隆基绿能官网

尽人皆知，Hi-MO7采取的HPDC电池手艺，其实就是n型TOPCon手艺。该款产物定位在 面向集中式电站 。

假如简直如斯，那只能证实一点，隆基绿能力推的HPBC 合用在散布式电站 的 划时期 产物，并没有把美国作为首要方针市场。固然，这款产物的外不雅无可抉剔，不夸大地说是赶碳号看过的所有组件产物中颜值首屈一指的一款。

固然，假如隆基绿能预备主打美国公共事业光伏市场（集中式地面电站）的话，从逻辑上也完全说得通。究竟，比来一年多来美国户用光伏市场一向不太景气。

还就是，合伙工场的产物定位，也许也与合作火伴Invenergy有必然关系 这个火伴大要率会成为lluminate USA的第一年夜客户。

Invenergy代表项目：美国萨姆森光伏电站

Invenergy是一家总部位在美国的跨国发电开辟和运营公司。该公司在美洲、欧洲和亚洲开辟、扶植、具有和运营发电和储能项目，包罗风能、太阳能和自然气发电和储能举措措施。它是北美最年夜的私营可再生能源发电公司。

据Invenergy官网介绍，该公司已开辟190个项目，总容量达30GW。此中包罗跨越110个项目标17.6GW的风电、跨越49个项目标6GW的光伏电站和跨越13个项目标近6GW的自然气发电，还900MWh的储能举措措施。赶碳号留意到，Invenergy在光伏范畴首要聚焦在公用事业范围光伏电站，而非散布式。

固然，上述只是猜测。或许这座工场可以或许同时兼容Hi-MOX6和Hi-MO7两款产物的出产。04

牵手海外工业硅企业

来自Ferroglobe官网

隆基绿能干的别的一件年夜事，很少有人留意，但也值得说一下。

2月20日，金属硅与铁合金企业 Ferroglobe经由过金年会程官方新闻稿公布，该公司已与隆基乐叶签定为期三年的持久供给和谈：Ferroglobe将向隆基供给高质量石英和硅，以撑持其从西方国度采购硅材料的营业计谋。该和谈从2024年1月1日起正式生效。

据领会，Ferroglobe是一家金属硅和其合金出产商，为很多工业和消费品供给要害材料，从有机硅到太阳能电池，从钢到铝再到锻造部件。

Ferroglobe比来发布的财报显示，2023年公司实现营收17亿美元，下滑36%，此中来自金属硅的营收为16.77亿美元。既然Ferroglobe其实不出产多晶硅，只出产金属硅。那末，隆基需要的多晶硅又会从何而来呢？

赶碳号查询到，2022年6月，Ferroglobe与REC Silicon（该公司恰是与隆基同在陕西省的颗粒硅处所国企 天宏瑞科的外方合作火伴，即 瑞科 ）签定和谈，两边拟联手开辟一条从原料硅到多晶硅，和终究完全组件的端到端美国太阳能供给链。

REC Silicon的年夜股东不是他人，恰是和隆基打过四年专利讼事的韩华和其子公司Qcells。REC Silicon在美国有两座硅料工场，第一家工场位在华盛顿州摩西湖，首要出产太阳能级颗粒硅，年产能18,000吨；第二家位在蒙年夜拿州巴特，首要出产电子级多晶硅和硅烷气，产能2,000吨。

此中，华盛顿州工场此前因经营不善此前已停产五年。2023年9月，韩华QCells与其签订为期10年的颗粒硅货和谈，该厂才得以在2023年11月恢复活产。可是，位在蒙年夜拿州的电子级多晶硅工场则没有这么荣幸。本年2月8日，该公司公布，因为 区域电力供需布局性掉衡 首要就是电价高到难以笼盖本钱，这座工场将被迫封闭。

隆基绿能向Ferroglobe采购的 硅 产物，是金属硅（工业硅）仍是多晶硅呢？与旧日仇家韩华的子公司REC Silicon有关系吗？

不管买卖细节若何，隆基绿能此举相当在锁定了一部门海外硅料，假如再斟酌在马来西亚（硅片电池组件）和美国本土（组件）的光伏制造产能，这些要素组合在一路，就有望直接荡平美国市场现存的障碍。

2023年，隆基绿能在美国市场跌了年夜跟头，交了几十个亿的膏火。

客岁隆基绿能一批光伏组件由于所谓 溯源 问题，被美国海关 暂扣 。客岁组件价钱一路下行，加上仓储和远洋来回运输费用，直接致使年夜额货值折损。

隆基2023年半年报显示，公司资产减值计提的近20亿中，存货贬价损掉和合同履约本钱为17.5亿。在客岁第三季度末，总裁李振国在投资者交换会上说，公司前三季度30亿元的减值中，有很年夜一部门是美国产物回运后的减值。

此刻，隆基绿能的这个问题有望获得解决。隆基正测验考试解决的所谓 溯源 问题，硅料企业们其实也已在测验考试。客岁，协鑫科技流露，将在沙特扶植颗粒硅项目。年夜万能源前董事张龙根此刻也正低调攒局，在阿曼扶植一个10万吨的硅料年夜项目。

后 记

中国在全球制造业增添值中的占比；来历：世界银行、FT

中国的制造业产能，历来就不只是为中国市场预备的。我们曩昔是名不虚传的世界工场，将来仍将如斯。一样，中国的优势产能必然会 外溢 ，这是财产成长纪律使然，好比光伏、锂电、新能源车这 新三样 。对此，我们要抱以泛泛心、同理心，不宜用有色眼镜加以审阅。

逆全球化海潮不止，但全球化分工与合作永久是主流。现代企业之间的竞争，已不再是单个企业之间的较劲，而是供给链与供给链的竞争。中国光伏的出海，必然是供给链的出海。相信在2024年，我们会看到愈来愈多出色的出海故事。

编审：侦碳

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原文题目:隆基绿能勇闯美利坚，上周暗暗干了两桩年夜事……