近日，宁夏盾源聚芯半导体科技股分有限公司（简称：“盾源聚芯”）再次向深交所递交了主板IPO招股仿单等上市申请材料。

据招股书显示，盾源聚芯的初次公然募股（IPO）打算刊行不跨越6238万股，占刊行后总股本的最少25%，估计召募资金约12.96亿元的资金。

此中，6亿元将直接投入硅部件出产线的扩建，1.56亿元用在石英坩埚出产线的手艺进级，研发中间的扶植将利用1.97亿元，全球营销收集的结构将取得5000万元撑持，现有厂房的购买款将付出9300万元，最后2亿元将弥补活动资金。

针对硅部件出产线的全金年会新项目，其焦点方针在在扩年夜高纯度硅环的制造能力，以顺应市场对年夜尺寸、高质量晶圆的火急需求。一旦项目顺遂落成，估计每一年将新增硅环产量达96,200个。

同时，石英坩埚出产线的进级打算，将集中资本在年夜尺寸石英坩埚的出产，经由过程出产线和相干举措措施的革新，将年夜幅晋升高品质、年夜尺寸石英坩埚的产能。估计项目完成后，每一年新增年夜尺寸石英坩埚产能为18,000个。

上述项目投产后，不但能鞭策该公司产物的市场份额，增进公司营业的进级，还将加强其在半导体材料范畴的办事能力，从而进一步晋升公司产物的市场竞争力。

截至2023年末，该公司现有的年夜尺寸石英坩埚年产能为42350个，客岁现实产量和销量别离为26630个和25380个，产能操纵率和产销率别离到达62.88%和95.31%。

近两年净利润均跨越2.5亿元

资料显示，盾源聚芯成立在2011年4月，首要从事半导体级硅材料与部件的研发、出产和发卖。其焦点产物线涵盖SiFusion硅熔接成品、SiParts周详硅部件、SiMaterial进步前辈硅材料和AQMN高纯石英坩埚，营业规模普遍笼盖半导体材料与部件财产的全部链条。其硅部件产物，如硅环、硅喷淋甲等，在刻蚀装备、热处置装备等芯片加工环节中普遍利用，深受业界好评。

在事迹方面，盾源聚芯近几年的事迹稳步上升。招股书显示，从2020年至2022年，其营收从2.63亿元增加至10.92亿元，净利润也从5003万元跃升至2.84亿元。到了2023年，虽然遭到半导体行业周期性波动的影响，盾源聚芯的营收仍到达13.16亿元，净利润连结在2.63亿元的程度。

该公司始终正视研发，每一年的研发费用率均连结在5%以上。从2021年至2023年，其主营营业毛利率别离为36.5%、41.1%和36.1%，此中硅部件和材料的毛利率在2023年虽有所降落，但太阳能坩埚的毛利率则从3.94%增加至43.76%。

日本磁性为其控股股东 联系关系买卖遭询问

在股权布局上，杭州热磁作为盾源聚芯的控股股东，在陈述期内合计持有跨越50%的表决权，而杭州热磁又是日本Ferrotec公司（即“日本磁性”）的全资子公司，是以日本磁性现实为盾源聚芯的间接控股股东。

招股书显示，在2021年至2023年，盾源聚芯的前五年夜客户收入占比别离为68.33%、66.32%和44.93%，显示出较高的客户集中度。其主要客户包罗Ferrotec、ATC、SKCSolmics、台积电、中微公司等。

值得留意的是，Ferrotec和ATC作为联系关系方，与盾源聚芯之间存在年夜量的联系关系买卖。在陈述期内，盾源聚芯向这些联系关系方发卖的金额别离为2.45亿元、2.39亿元和1.94亿元，占总营收的比例逐年降落。同时，盾源聚芯也向这些联系关系方付出了相当数目的发卖佣金和办事费。

因为联系关系买卖的存在，深交所对盾源聚芯提出了多轮询问，要求该公司注释联系关系买卖的公允性、对自力性的影响等问题。

对此，盾源聚芯回应称，在陈述期初，公司首要经由过程联系关系发卖驻点向境外客户发卖产物，但跟着营业重组和终端客户认证的完成，现已逐步转向直接面向终端客户的发卖模式。至2023年上半年，非联系关系发卖占比已显著晋升至81.04%，此中不触及佣金和办事费付出的发卖占比也晋升至48.85%。（光伏初心）