近日，国度能源局发布统计数据显示，2023年1至3月，国内光伏新增装机3366万千瓦，2022年同期为1321万千瓦，同比增加154.8%。

连系国度能源局发布的1至2月份全国电力工业统计数据，2023年3月光伏新增装机量为13.29GW，较2022年同期增加466%。整体来看，一季度光伏新增装机超预期增加，高景气宇获得延续。

在此布景下，市场耽忧的降价影响短时间利润的环境并未年夜面积产生。相反，受益在下流需求的爆发，很多企业事迹仍然保持了高速增加趋向。今朝来看，装机预期差将有望率领光伏行业解脱新能源车的拖累，进而走出自力行情。

从财产链来看，光伏财产可以别离为硅料、硅片、电池、组件和光伏系统等环节，此中硅料与硅片环节为财产上游，电池片与光伏组件为行业中游，下流为发电系统。

客岁最受益确当属硅料环节，硅片次之，而电池、组件环节均受高价硅料影响，利润菲薄单薄，辅材财产链中整体毛利几近均被紧缩。来到本年，在上游硅料、硅片产能年夜幅释放落地的布景下，全财产链迎来降价金年会潮，财产链开启利润再分派，中下流环节盈利望延续修复，这组成。

另外一方面，手艺立异一向是光伏行业主要的投资标的目的，在光伏浩繁新手艺迭代中，电池片前进意义最年夜。固然PERC当前仍为主流手艺，但提效降本已近尾声。N型电池作为下一代高效电池手艺线路转变备受注视，TOPCon、HPBC、HJT都获得更年夜的财产投入。

近期国电投100MW项目实证数据显示，TOPCon组件发电量增益可达5.2%，性价比优势凸显，TOPCon正逐步成为光伏新老玩家的扩产首选。受效力、良率、产线调试等身分影响，光伏新进企业投产进度有不肯定性，中短时间TOPCon电池相对紧缺，N型电池企业或构成分化，领先企业有望取得逾额收益。

今朝，结构TOPCon电池的企业浩繁。连系一季报表示，证券之星挑选表示亮眼的一些上市公司。以下图所示：

此中，晶科能源、钧达股分事迹表示亮眼且市场存眷度较高。下面为大师简单的点评上述两只个股。

晶科能源：老牌光伏组件龙头企业。2022年全年，公司组件出货量跨越44GW，整体出货量位居全球第二，此中N型组件出货跨越10GW, 成为首家N型年出货冲破10GW量级的组件企业。公司电池自供水平高，一体化结构领先，有望充实阐扬财产链各环节协同效应，表现N型电池扩产优势。

晶科能源TOPCon年夜范围上量带来盈利弹性，一体化水平晋升安定龙头地位，将来全球光伏装机需求高速增加，该公司在产物手艺、品牌渠道和供给链治理方面的优势均不竭增强，有望迎来事迹的延续不变晋升。

钧达股分：跨界光伏的成功案例。公司2021年经由过程收购上饶捷泰51%股权进入光伏行业，2022年实现主营营业的完全转型，周全聚焦光伏电池主业，成为集光伏电池研发、出产和发卖在一体的新能源企业。

今朝公司滁州二期10GW项目已投产，估计在2023年二季度达产，淮安基地一期13GW打算在2023年内投产。估计2023年末产能可达40.5GW，此中31GW为N型TOPCon产能。作为N型TOPCon电池的领先者，今朝产物转换效力25%以上，后续有望享受更多的手艺盈利。

原文题目:证星不雅察：光伏前景照旧光亮 行业的预期差和潜伏机遇