近日， 光伏老杨 阐发第三轮光伏洗牌的较着特点是快美金斩乱麻，第四轮洗牌则有点温水煮田鸡的意思，与其渐渐吞吞，倒不如来个愉快的。

对如许的不雅点，笔者比力认同。炒过股，被套过的人可能更清晰，一天1%、2%的跌，延续阴跌不止，如同钝美金割肉，特殊冲击决定信念，让投资者会感应孤助无望，而金年会以跌停板或放量狂跌，体例是粗鲁了一些，但却很畅快淋漓，要末止损出局，要末卧倒装死，当市场进入加快赶底的阶段，投资者相对会轻松一些，由于可以看到绝地反弹或反转的曙光。

此刻的光伏行业与光伏股走熊早期较为类似，洗牌不是狠恶，良多出场的厂商还熬得住、挺得住，还能看到存活下去的但愿。至在还没有出场的厂商，还心存赌一赌单车变摩托的心理，想进来抄个底。举例来讲，光伏处在下行周期傍边，1-3月份新签约、开工的光伏项目仍不在少数，它们根基是都抱着 死道友不死贫道 心理出场扩产的，其心可嘉！

但是，就市场重燃但愿和决定信念之际，光伏行业已最先呈现年夜变天的迹象，上游硅料、硅片环节的市场情势正急转直下。这里，我们注到三个动态。一是硅料成交寡淡，二是硅片再降价，三是龙头硅片厂库存太高。

起首，硅料市场行情暗澹。据中国有色金属工业协会硅业分会发布的动静，上周N型棒状硅和P型棒状硅均无成交，仅N型颗粒硅因价钱优势实现少许成交，成交价钱区间为5.90-6.20万元/吨，成交均价为6.01万元/吨。市场平淡的首要缘由是下流硅片企业几近住手了原料采购。

硅料价钱跌到6万元/吨，已接近2、三线厂商的本钱线。到这个价钱，行业排名前五的厂商还必然盈利空间，对单元投资本钱在6亿元/万吨的厂商来讲根基没啥利润，由于它们没法将出产本钱做到年夜全、协鑫、通威那末低，假定即便新进厂商可以做到一样低，斟酌到装备折旧、资产减值等身分，这个价钱利润空间也不年夜。

近日，年夜万能源发布2023年事迹陈述显示，该公司2023年全年单元出产本钱在4.87万元/吨，单元平均发卖价钱约为8.12万元/吨，一季度的硅料售价到达19万元/吨。如许的出产本钱和售价下，年夜万能源2023年实现营收163.29亿元，同比降落47.22%。

其次，硅片市场继续走低。据中国有色金属工业协会硅业分会数据，曩昔一周，M10单晶硅片（182 mm /150 m）成交均价降至1.76元/片，周环比跌幅为2.22%；N型单晶硅片（183.75 mm /130 m/256mm）成交均价降至1.70元/片，周环比跌幅为7.10%；G12单晶硅片（210 mm/150 m）成交均价降至2.55元/片，周环比跌幅为3.41%。

第三，硅片呈现阶段性产能多余。有不雅点指出，硅料企业近三周没有年夜范围签单，造成这类场合排场的首要缘由是下流硅片库存跨越35GW，硅片价钱跌破现金本钱，且企业自己具有必然的原料贮备。

硅片环节为何攒了这么多库存？

据业内助士称，这些库存有很年夜一部门来自TCL中环。有说法是，硅片同业春节时代都放假了，TCL中环仍在加班加点的出产，一下把硅片库存拉爆了。

还一种说法是，中环趁着同业放假，满产拉爆库存是一个阳谋，意图就是经由过程打价钱战，出清过剩的产能。有网友在雪球评论，节后同业看到TCL中环这操作都是一脸懵懂，开工要与中环一路亏，不开工定单就被中环拿下了。

此刻还没有法肯定TCL中环满产拉爆库存的真实性，可以肯定的是，硅料、硅片价钱都在同步降落，而上游降价必将会传导到中游的电池片和下流的组件。

因上游延续降价，几年夜龙头厂商酝酿的上调组件价钱的打算可能没法付诸实行。据中核团体旗下新华水电发布的9GW组件招标通知布告，P型182mm组件最低报价为0.7595元/W，组件招标步入 7 字头时期。P型组件投标均价为0.822元/W，n型组件投标均价0.868元/W。据业内助士流露，这个投标均价，P型/n型组件均是无利可图，乃至赔本投标。

从上可以看到，光伏组件价钱在短暂反弹后，又最先跌落，硅料、硅片和组件环节的价钱战打得仍很猛。得益在组件价钱低位运行，2024年一季度我国光伏新增装机36.72GW，同比增加跨越80%。光伏价钱战为光伏装机 淡季不淡 供给了支持。

硅料、硅片、组件新一轮 杀价 注解，不但短时间内期望行业企稳反弹但愿其实不年夜，并且 价钱战 有越打越烈之虞，行业洗牌也有愈来愈猛之势。

其实，光伏打价钱战，怪不得某一家厂商，这一轮产能多余素质是由全行业的无序扩产引发的，它是一个行业步入高景气宇周期的必定现象，好比养猪行业暴利时，互联网年夜厂都出场养猪，本钱逐利的本性势必使更多钱涌入利润更高的行业。

产能多余的呈现，不管是对行业头部厂商，仍是对跨界新玩家来讲，城市是一场惨烈的角力，头部厂商需要保持市场份额，新玩家需要从老厂商那边抢食分羹，用低价兜揽客户成了大师配合的选择，谁都不傻，经由过程抬价的体例把客户拱手让人。

从产能范围上看，TCL中环和隆基绿能是硅片年夜户，到2023年末两家公司各具有180GW和190GW的硅片产能，合计就已达370GW。近几年新入局的高景太阳能、弘元绿能、双良节能、京运通、云南宇泽和美科股分也有可不雅的硅片产能。

据统计，2022年硅片、电池片和组件产能别离为628GW、559GW和574GW，2023年硅片、电池片和组件环节产能估计别离为828GW、886GW和853GW。到2024年，硅片、电池片和组件环节产能估计都将增加至1000GW摆布。

各个环节均呈现阶段性产能多余，裁减掉队的过剩产能已势之卖所趋，不成逆转，而洗牌就意味有厂商将要被裁减出局，或是倒失落，不死不休。（草根光伏）

原文题目:卷死同业，不死不休，光伏洗牌“刺美金”见红！