在赶碳号认为,全球化在本年史无前例的主要,特殊是对正履历阶段性产能多余的光伏制造业。
从2004到2024,光伏行业从无到有,在曩昔20年中履历了四起三落共三轮周期。一样,赶碳号也把我国光伏制造业的全球化分为三个阶段:
第一阶段是起步阶段:从2000年到2010年,以尚德、晶澳、天合等为代表的企业测验考试在全球市场追求冲破,开启中国光伏企业全球化的征程。这一阶段,我国企业缺少手艺实力,原材料、装备、市场三头在外,还没有构成话语权和订价权。
第二阶段是快速成长阶段:从2011年到2018年,跟着手艺前进和政策搀扶,中国光伏财产链逐步完美,产物行销全球。与此同时,光伏企业积极展开海外投资,收购海外产能或设立海外出产基地。
第三阶段是深耕结构阶段:从2018年中美商业战至今,为应对商业庇护主义,化解地缘政治风险,中国光伏企业测验考试在全球规模内设置装备摆设财产链、供给链,对内则在 双碳 布景下积极鞭策光伏手艺立异与高质量成长,并以绝对优势周全主导全球光伏行业成长。
01
风波越年夜鱼越贵
2022年,光伏决战的胜败手,是垂直一体化;
2023年,光伏最年夜的革命,是TOPCon迭代PERC,n型裁减p型;2024年,光伏的重心生怕是全球化 不只是全球行销,而是光伏财产链、供给链的全球化。
中国与海外市场组件价钱对照;来历:InfoLink
以2月28日InfoLink单晶PERC组件报价为例,我国光伏项目组件价钱在0.88-0.9元/W,印度本本地货折合1.58元/W,美国为2.23元/W,欧洲为0.86元/W,澳国为0.83元/W。分歧市场,价钱差别如斯庞大。
先看中国市场。按照最新统计,头部一体化企业PERC组件本钱为0.85元/W(含税,不含运费)。以市场中标价成交价看,此刻头部企业只有微利乃至盈亏均衡,非头部企业则遍及亏现金流。
再看欧洲。因为我国对光伏电池组件履行13%的出口退税,若以此倒算上去,则欧洲组件的售价相当在0.99元/W,澳国为0.95元/W。一样,该报价为fob离岸价,不包罗到港运费。
在此简单介绍下光伏组件的海运运费环境:今朝40尺高柜从中国(天津港)运往欧洲(荷兰鹿特丹港)的海运费用为4470美元摆布。一个高柜可极限运输尺度版型光伏组件23托,每托20块,每块按n型TOPCon210R最高功率610W。如许计较下来,单W运费也要在0.11元人平易近币。固然,运费最贵时一个40尺货柜的运费曾跨越1万美元。因而可知,海运费用对光伏组件的影响很年夜。
美国市场明显是中国光伏企业的最后一块肥肉了。谁能进入美国市场,2024年谁家的财政报表就会都雅一些。
美国光伏市场从体量上仅次在中国年夜陆、欧洲,是全球第三年夜市场。2023年,该国实现18.4GW的公用事业范围光伏装机。比来,美国能源信息署发布了该国2024年新增光伏装机并网方针:36.4GW!
美国打算的公用事业范围发电能力增添(2024);单元:GW;来历:美国能源信息署(EIA)
36.4GW,只是美国公用事业范围(集中式地面电站),其实不包罗户用散布式和年夜部门工商散布式。在美国,公用事业范围的太阳能电站是指装机范围最少在1 MW以上的电站。
以2021年为例,美国小型光伏电站的新增装机占公用事业范围的比例为55%。借使这个比例在本年不变的话,那末美国小型光伏电站有望增加20个GW。和公用事业范围加在一路,就是56GW。2023年,全部欧洲才装了58个GW。
假如简单对应美国市场中2.23元/W的组件单价,那末,56GW就是1250亿的发卖额,就是770亿的毛利!
来历:美国能源信息署;东吴证券
美国光伏组件的现实进口量,比我们上述测算的明显还要超出跨越很多。
据美国能源信息署统计,2023年1-12月,美国光伏组件累计进口金额为186.08亿美元,按最新汇率折合1340亿人平易近币,同比增加95%;累计进口量为53.84GW,同比增加63%!
多家光伏企业市场负责人向赶碳号暗示: 2024年发力美国光伏市场,这已是一张明牌,大师都势在必得。
02
隆基的冒险与进击
固然,光伏企业想要进入美国市场其实不轻易。美国对中国光伏企业出口设置了重重障碍。
早在2021年,隆基绿能就有超40MW的组件被美国海关 暂扣 。2023年,环境进一步恶化,隆基被暂扣的货色到达GW级,为此公司乃至计提了二三十亿的货值折损。痛定思痛,隆基绿能不吝以比同业超出跨越一倍多的投资本钱,与合作火伴在美国投资设厂。本年2月20日,隆基在美合伙组件厂终究投产,出产PERC组件,将来计划革新为HPBC,年产能为5GW,总投资6亿美元。
上图是2022年时的统计,此刻组件原材料已降落良多,特殊是电池片,最少降了一半以上。但即使如斯,在美国本地组件的出产制造本钱也要比中国贵上一倍多。隆基这个项目要想真正赚钱,与可否拿到美国《削减通胀法案》(IRA)的税收抵免直接相干。
一名头部光伏业市场人士认为, 此刻肯定隆基的美国项目是不是拿到了美国当局的补助很要害。若是肯定拿到补助,其他中国企业在美光伏项目可能会加速扶植程序;隆基美国工场假如没有拿到补助就最先出产,那末很有可能出产本钱高在市场价,会直接致使吃亏。
举例来讲,韩华Qcells太阳能营业比年吃亏,但却年夜举进军美国。该公司估算,每一年可取得5.61亿美元税收抵免。隆基美国合伙工场是不是像韩华Qcells一样享受美国的 国平易近待遇 ,这很要害。
政策不肯定性,始终覆盖着美国的光伏财产链。假如特朗普从头上台,后续的变数可能进一步增年夜。特朗普正视化石能源成长,一向在塑造 去天气化 科学与舆论。其上任之初就拔除了奥巴马《洁净能源打算》,在2017年提出《美国优先能源打算》,为化石能源开辟松绑,打消各项天气步履打算。
包罗中国光伏行业协会名望理事长王勃华在内的多位专家学者,也曾在公共场所屡次提示,我国光伏企业赴美投资必然要留意政策风险。假如海外产线建成后,又遭到架空、限制,或已许诺补助没法兑现,城市影响企业经营。
现实上,隆基美国合伙工场在扶植时代已遭到本地否决者的抗议,这和此前国轩高科在美国碰到本地居平易近的抵制很是近似。宁德时期的美国之路则走得更加艰巨,即便只是向福特超等电池工场进行手艺授权,在政治干扰下,该项目也遭受到众议院否决、被迫停建、产能缩小等各类晦气影响。
近几年,跟着中国要素布局转型和财产进级计谋和企业寻求低端本钱,例如便宜劳动力,规避商业磨擦等多重身分催化下,我国光伏财产链外迁现象逐步凸显。
东盟8国 泰国、马来西亚、越南、老挝、柬埔寨、印度尼西亚、菲律宾和缅甸,劳动力要素价钱相较在中国偏低、营商情况一样开放、与中国地舆距离较近,并且风尚文化附近,商业情况相对宽松,是以成为首选方针地域。
03
润阳的启迪
来历:各公司通知布告;Wind
比来几个月,我国自动鞭策一波 免签潮 。从本年3月1日起,中泰两国公众无需签证便可来回两国。至此,东南亚黄金旅游线路上的 新马泰 三国已全数对中国公平易近免签。
中国对东南亚国度签证政策的变更,实际上是我国与东友邦家商业来往利好前景的侧影。
中国光伏企业其实不是由于2018年商业战后才最先在东南亚建厂。早在2011年、2014年美国倡议 双反 (反推销、反补助),中国企业就已意想到海外建厂的主要性,把东南亚作为跳板,实现对美国出口。
2015年5月,晶科能源完成在马来西亚的建厂和投产,随后隆基、天合、晶澳、阿特斯等龙头企业纷纭在东南亚建厂。
按照InfoLink 统计数据,截至2022年12月31日,东南亚地域光伏电池产能合计约 59.8GW,光伏组件产能合计约 90.6GW。2023年,各家光伏企业纷纭加年夜了在东南亚的投资。
其实,从晶科能源比来的立场可以看出来东南亚产能的吸引力。2023年,晶科能源几近停失落了所有投资打算,只保存了山西基地的扶植和越南项目。越南项目即针对美国市场,定单饱和、利润率较高。
比拟头部组件企业因商业壁垒 被迫 在东南亚建厂,专业电池片企业已率先出击,典型代表企业当属润阳股分。
润阳股分的开创人陶龙忠博士手艺人员身世,创业时并没有太多原始堆集,那时也没有壮大的本钱撑持。公司成立早期以供给手艺咨询办事为盈利模式。2016年,润阳与山西潞安进行手艺合作,其真正步入光伏制造范畴则始在泰国。2019年,润阳股分立异模式,与泰国电池厂商合作 润阳向泰国派驻公司手艺和运营治理团队,在合作方位在泰国的厂区内,操纵公司自有产线出产电池片并销往海外市场。
恰是凭仗这类合作模式,润阳既能操纵合作方现有厂区的出产前提、快速构成海外产能,又有用节制产物质量、成立品牌名誉。润阳泰国获得了本地当局的撑持,还获 BOI 证书所得税减免。
据业内助士动静,润阳股分已完成海外电池由P型向N型的进级迭代,今朝在泰国的N型电池产能已跨越7GW,同时已配套建成7GW N型组件产能。
中润光能在东南亚的产能结构思绪一样可圈可点。中润光能除在柬埔寨建有2GW的P型电池、1.2GW组件产能之外,还在老挝发力结构。公司招股仿单显示,中润光能在老挝投建了9GW高效光伏电池片、3GW组件扶植项目,估计在2023年下半年最先陆续建成投产(表露材料时5GW电池片产能已建成)。
老挝,其实不属在美国反规避的 四国 。公司招股仿单显示,中润光能的厂房是组件的老中结合投资有限公司。而这家公司是由云南省扶植投资控股团体有限公司的海外投资平台 云南省海外投资有限公司与老挝万象市当局配合出资组建,周全负责开辟区的投资扶植和运营。将来,老挝也许可以或许成为中国光伏企业出海的热点目标地也未可知。
比来,钧达股分也公布将在海外扶植电池片产能,近期打算赴港上市,就是为此做预备。
比组件产能出海的意义要重年夜很多,电池片是全部光伏财产链中手艺门坎最高的一环。电池企业的产能出海,必将带动全部光伏财产链、供给链的周全出海。
04
全财产链出海的新时期
美国对中国光伏企业的稳扎稳打,恰好促进了今天中国光伏企业的全财产链出海。
2022 年6月6日,美国对进口自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南这四个国度的晶硅光伏电池和组件赐与24个月的 双反 税宽免。2024年6月6往后,合适以下两种前提中的任何一种的厂家,将不组成规避行动:
第一,非利用中国硅片制成的东南亚电池、组件(可使用中国硅料);
第二,利用中国硅片制成的东南亚电池、但知足辅材前提的东南亚组件。6种材料 银浆、铝框、玻璃、背板、胶膜、接线盒当中,中国制造占比不跨越2种。
若要合适美国商务部划定,我国在东南亚的光伏组件产能,不利用中国出产的硅片是方式之一。为此,头部光伏企业海外产能也在进行一体化结构,硅片、电池、组件全笼盖。
可是,因为所谓的 涉疆 法案,硅片所触及的硅料供给也在面对限制。若想完全解决海外硅片产能、化解美国的 双反 ,也许只能期待中东硅料、硅片项目投产了。
海外硅料产能被头部企业锁定;来历:各公司通知布告、Infolink、pv-magazine,国金证券研究所
解决问题的第二个法子是解决6 种辅材(银浆、铝框、玻璃、背板、胶膜和接线盒)的供给。可是中国的光伏财产全球领先,不但是主财产链领先,在辅材上也是全球领先,此中福斯特、福莱特等是全球辅材龙头老迈。
中国的辅材企业已嗅到商机,相干企业已陆续在海外计划扶植出产基地,以应对将来相干限制。
辅材企业积极扩产知足国际化需求;来历:各公司通知布告,国金证券研究所
跋文
上面这张图片被FT(英国《金融时报》)转载后,为西方世界普遍存眷:中国与 一带一路 沿线国度的商业额跨越了与美国、欧盟和日本的商业额总和。详见本日次条则章。
2023年,我国对共建 一带一路 国度出口10.7万亿元,同比增加6.9%!固然,这傍边可能有相当一部门出口额会从原材料酿成商品金年会,销往欧美市场。但这恰好是中国制造的韧性地点。
除润阳股分一样选择下场干制造从泰国起步,从海外起步,从手艺合作最先,在东南亚列国还散布着很多中国人、中国光伏老兵投资成立的中小微企业 好比博达新能源。听说他们的日子不错,利润率远高在国内同业。中国光伏企业又何须只在中国市场中卷呢?
中国光伏出海,美国不公道的商业政策倒逼的是主要缘由、首要缘由。可是换一个角度斟酌看,有哪个全球性的年夜型制造企业,只是产物销往全球、而制造产能全数留在本国的?苹果需要富士康代工,特斯拉需要在上海建厂。世界上最牛的企业,都是全球化企业。
工信部动静,2023年,中国多晶硅、硅片、电池、组件的产量别离为143万吨、622GW、545GW、499GW,各个环节同比增加跨越60%。估计各个环节的全球市场占比均跨越90%。这证实了中国光伏的全球绝对主导地位,也预感了光伏产能 外溢 的必定。
一个国度在某一个财产上特殊发财,必定招致其他国度出台各类各样的政策加以限制,搀扶本国、当地财产的成长。特殊是,能源、电力是百业之基,事关国度平安。除光伏、风机、变压器等等之外,我国的锂电、新能源汽车也最先近似的遭受。可是,大师心态可以放平一些。究竟,你要挟到了他人好处、你乃至已卷到他人没饭吃了,对方天然会想尽法子来对于你。汗青上,美国也曾对日本的汽车和电子产物进行过近似限制。
中国光伏行业在时候上虽只有短短20年,但在研发实力、供给链、质量节制、运营系统都很是成熟,国际化人材、出海经验和教训也堆集了很多。是以,赶碳号判定此次出海步履会很是敏捷。
此刻中国光伏财产的壮大,不是由于一两家企业壮大,并且全部光伏财产链、供给链的壮大。是以,这一轮光伏出海又是一次集体步履、扎堆步履,先是光伏主材、辅材齐聚东南亚,下一步可能会合中在中东。
固然,以中国光伏企业全财产链、供给链出海的速度,美国的组件的盈利窗口期,可能也不会有太长时候了。将来几年,全球市场的光伏组件价钱会和中国本土逐步同步,最多略有溢价。也只有如斯,光伏才能成为全球能源转型、应对天气危机的首要气力。
原文题目:光伏全财产链,出海进行时!
本文由入驻维科号的作者撰写,不雅点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。若有侵权或其他问题,请联系举报。深圳市观兰街道桂花新村1栋5楼鼎立工业园
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