2023年，光伏行业履历了跌荡放诞升沉的冰火两重天。一方面，光伏行业新增装机量迫近200GW的汗青年夜关，行业势头突飞大进；另外一方面，面对产能多余、价钱爆冷，行业各环连锁反映、压力重重。跟着上市公司2023年事迹预告的接踵出炉，光伏行业显现出事迹分化的趋向。就已发布事迹预告的企业来看，具体细分光伏范畴，侦碳家留意到硅片板块事迹降落较着，包罗TCL中环、京运通、弘元绿能等都呈现事迹预减趋向。

同时，财产链最上游的硅料板块，较为头部的通威股分、新特能源等企业，利润也在2023年第三季度呈现下滑趋向。 拥硅为王 时期逐步闭幕，硅片价钱也在2023年底 跌跌不休 ，下行周期的影响下，硅片厂商走上 擂台 ，最先了与本身，也是与行业的博弈。

事迹变脸，硅片巨子也被动

降价是2023年中国光伏行业的要害词之一。据《21世纪经济报导》统计，在曩昔一年里，光伏财产链各个环节年关价钱金年会较在年头，都有较着下跌。此中硅片端价钱跌幅别离为48.66%（M10硅片）、38.37%（G12硅片）。此中，会商度最高的无疑是硅片端巨子TCL中环的事迹吃亏。TCL中环前身是天津市第三半导体器件厂，2004年完成股分制革新，2007年在深交所上市，股票简称 中环股分 ，主营新能源光伏和半导体材料。2020年被TCL并购插手TCL科技，营收输出不竭爬升。自2022年起，TCL中环的营收范围超出TCL华星（TCL科技控股子公司），新能源光伏和半导体材料也跃居TCL科技的第一年夜营业板块。按照TCL中环《2023年度事迹预告》显示，估计2023年归母净利润为42亿元-48亿元，同比降落29.6%-38.4%。而前三季度归母净利润为61.88亿元，是以第四时度，TCL中环预亏13.88亿元-19.88亿元。

因为光伏营业板块周全承压，TCL中环母公司TCL科技事迹也遭到波动。前三季度TCL科技实现归母净利润为16.11亿元。值得留意的是，据其《2023年度事迹预告》显示，2023年归母净利润估计为21亿元-25亿元之间，由此其第四时度归母净利润估计在4.89亿元-8.89亿元，环比第三季度的12.71亿元，TCL科技四时度归母净利润下滑30%-62%。而通知布告显示的2023年度归母净利润较上年上升704%-857%，如斯年夜幅增加的首要缘由，可能源在上年同期的基数较低，仅为2.61亿元。

TCL中环吃亏的首要缘由可以归纳为两点：1.从行业布景来看，业内产能不竭扩大，行业内竞争加重。利润挤压，价钱波动下行。并陪伴N型手艺的改革，可能面对行业产能布局的从头调剂，掉队产能随之停产出清。2.就第四时度而言，产物价钱快速下跌至非理性区间，使TCL中环的首要盈利营业承压，且参股公司股权的措置带来一次性的账面吃亏。对其第四时度事迹发生较年夜负向影响。因而可知，TCL中环事迹 暴雷 ，是市场情况转变和其自己经营决议计划问题连系所激发的。后续TCL中环也 年夜手笔 增持，打算用自有资金回购公司部门社会公家股分约500万股分，用在实行员工持股打算或股权鼓励。侦碳家也留意到，在TCL中环股价年夜跌的景象下，通威股分、隆基绿能、爱旭股分、年夜万能源、天合光能等企业也接踵出手增持。 回购潮 在光伏行业内掀起， 光伏年夜佬 不谋而合，向外暗示，对光伏行业的持久看好和对公司本身成长的承认，以此来提振二级市场决定信念。吃亏或许只是一时，增持也不是底子的解决之道。万变不离其宗，光伏行业的成长的内涵逻辑，仍是追逐降本增效。

今朝，各家企业最为紧急的照旧是在实现手艺立异、不竭鞭策降本增效的进程中，制订的矫捷现实的经营治理策略，晋升盈利能力，应对市场之变。

身在局中，大师都是拳击手

光伏行业比力凸起的特点是周期性和成长性。特别在业内承现阶段性产能多余和价钱下行波动的榨取下，企业长周期内的手艺驱动力、中周期内的本钱驱动力和短周期内的产能驱动力（存货周期）等，彼此联系关系影响的显化更加较着。市场繁华的吸引力，换个角度而言也是财产链的承担。特殊是已显现吃亏趋向的硅片企业，抗争周期、裁减敌手， 大师都是拳击手 。在内卷的赛道，别无选择。侦碳家梳理了几个数据对照：据华福证券测算，2023年国内首要厂商硅片产能为826GW，同比增加53%。且2024年，硅片产能还将加快释放，即最低价钱还没有到来；另据东吴证券的统计，截至2024年末硅片产能合计1068GW，对应可供装机890GW，且今朝国内第一梯队的硅片厂商，单瓦出产本钱约0.23元至0.25元，非硅本钱约单瓦0.11元至0.13元/W之间，与第二梯队之间存在每瓦0.02元的本钱优势；据交银国际猜测，2024年中国国内光伏新增装机增至210GW；而行业机构TrendForce集邦咨询估计，2024年全球光伏新增装机量中性预期为474GW。硅片范畴，所面对的产能多余水平不言而喻。在N型手艺改革的鞭策下，多余产能加快出清，不竭磨底的价钱之战，会逐步演化为本钱之争。随之而来，市场会优先选择更高功率、高效力的组件产物，驱动着硅片行业朝着年夜尺寸化、薄片化、N型化的标的目的成长。硅片企业手艺的前进，也将摆布价钱寒潮高压下的本钱的比赛。也就是说，手艺与本钱，将决议各家企业 出拳 的速度与力度。理论而言，硅单方面积越年夜，功率就会越高。硅片年夜尺寸化，可以经由过程增添单晶拉棒直径下降单瓦能耗，并摊薄切片本钱。且在电池片、组件、电站等光伏全财产链各环节，现实削减本钱；硅片薄片化，则有益在下降硅耗和硅片本钱，但会影响碎片率；不外，下流电池片和组件真个需求也会影响硅片厚度。好比，N型电池成长势头迅猛，硅片也慢慢N型化。据InfoLink不雅察，头部硅片企业N型产物出产比例在70%以上，其余企业也在积极转型。比拟传统的P型硅片，N型硅片更具减薄潜力。CPIA估计到2030年用在TOPCon/HJT电池的N型硅片平均厚度将减薄至约135/110 m摆布，P型硅片平均厚度将减薄至约140 m。将来，N型电池产能的延续放量将带动硅片薄片化和N型化的成长。但在电池手艺的迭代时代硅片N/P供需形式时刻产生转变，也可能成为摆布各规格硅片产能和价钱的缘由之一。2024年伊始，就呈现短时间供需错配，构成P型硅片、电池价钱反弹的环境。总而言之，登上擂台，实力措辞。

硅片企业可否穿越波动不定的周期行情，离不开本钱和手艺的较劲。

暗夜追光，需要有看家本事

侦碳家相信，2024开年，N型手艺和产能的竞争将成为一年夜看点。在光伏财产价钱下行周期内，各企业遭受盈利受损、股价下跌。虽然这些环境今朝来看是负面的，但放眼全部行业成长而言，确是积极的。在价钱下行的情势中，结构最好的企业，会在市场变更中试探N/P型产能布局的优化转化。而手艺领先的企业也将在周期擂台上获得浸礼，凭仗累计手艺实现更多的市场据有率。由此以后，将是掉队、过剩产能的裁减。暗夜追 光 ，比拼的从不是勇气和命运。

不经一番寒透骨,怎得梅花扑鼻喷鼻。隆冬早已到临，硅片企业先一步相继踏上 擂台 。比起等候行业拐点的到临，侦碳家更但愿看到历经隆冬的新生！

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原文题目:开年即开战，硅片企业先一步走上擂台